بازارهای مالی در هفتههای اخیر شاهد تحولات متفاوتی بودهاند. در حالی که شاخصهای بورس آمریکا سیگنالهایی از خوشبینی و هیجان سرمایهگذاران نشان میدهند، بازار رمزارزها روندی آرام و حتی نزولی را تجربه میکند. این تضاد رفتاری بین والاستریت و بازار کریپتو سؤالات مهمی درباره آینده سرمایهگذاری در هر دو بازار ایجاد کرده است.
طبق گزارش بانک آمریکا، شاخص Global Equity Risk-Love که میزان احساسات سرمایهگذاران در بازار سهام را رصد میکند، به بالاترین سطح خود در ۱۳ ماه اخیر رسیده است. این شاخص از محدوده ترس شدید در کمتر از چهار ماه، به سطحی از هیجان و سرخوشی رسیده که تنها در ۷٪ مواقع پس از سال ۱۹۸۷ مشاهده شده است. چنین رشدی، اگرچه نشانه اعتماد سرمایهگذاران است، اما خطر شکلگیری حباب و احتمال ریزش بازار را نیز افزایش میدهد.
در حالی که بورس آمریکا به کمک ورود نقدینگی جدید و جریان بالای صندوقهای ETF رشد کرده است، بازار رمزارزها با ثبات و حتی کمی رکود مواجه است. دادههای کوینگکو نشان میدهد که بیتکوین طی هفت روز گذشته کمتر از یک درصد تغییر قیمت داشته و اتریوم نیز حدود ۰.۴ درصد کاهش ثبت کرده است. این وضعیت نشان میدهد که سرمایهگذاران رمزارزی با احتیاط بیشتری رفتار میکنند و برخلاف والاستریت دچار سرخوشی یا هیجان نشدهاند.
طبق نظرسنجی اخیر انجمن سرمایهگذاران فردی آمریکا تنها ۱۵.۵ درصد از شرکتکنندگان دیدگاه صعودی نسبت به بازار داشتند. این آمار نشان میدهد که برخلاف شاخصهای کلان، سرمایهگذاران خرد و کوتاهمدت بیشتر محتاطانه و حتی بدبینانه عمل میکنند. در بازار رمزارزها نیز شاخص ترس و طمع حاکی از غلبه ترس است و این امر، سرمایهگذاران را از ورود پرریسک به بازار بازمیدارد.
اگرچه رشد سریع والاستریت هیجانانگیز به نظر میرسد، اما کارشناسان معتقدند که چنین روندی میتواند با کوچکترین تغییر در دادههای اقتصادی یا سیاستهای پولی، معکوس شود. در واقع، هرگونه اصلاح در بازار سهام آمریکا میتواند به بازار کریپتو نیز سرایت کند و فشار نزولی بیشتری بر قیمت بیتکوین و آلتکوینها وارد آورد.
از سوی دیگر، انتشار دادههای اقتصادی حساس مانند گزارش اشتغال در ۵ سپتامبر و تصمیم احتمالی فدرال رزرو در ۱۷ سپتامبر درباره نرخ بهره، میتواند مسیر بعدی بازارها را مشخص کند. در همین راستا، بسیاری از معاملهگران در حال حاضر رویکردی تدافعی در پیش گرفتهاند و ترجیح میدهند تا مشخص شدن شرایط کلان اقتصادی از ورود به معاملات پرریسک خودداری کنند.
بر اساس دادههای تاریخی، ماه سپتامبر معمولاً برای بازار کریپتو ماهی منفی بوده است. در ۱۲ سال گذشته، میانگین بازدهی این ماه حدود منفی ۳.۳۴ درصد گزارش شده است. این الگوی فصلی باعث شده بسیاری از سرمایهگذاران نسبت به چشمانداز کوتاهمدت رمزارزها محتاطتر باشند و ترجیح دهند در ماههای آینده با استراتژیهای محافظهکارانهتری وارد عمل شوند.
بررسی روند اخیر نشان میدهد که بین دو بازار اصلی سرمایهگذاری، تضادی آشکار وجود دارد: در حالی که والاستریت در اوج هیجان و خوشبینی به سر میبرد، بازار رمزارزها در رکودی موقتی گرفتار شده است. این تفاوت میتواند ناشی از عوامل بنیادی، نگرانیها درباره سیاستهای پولی، و همچنین ترسهای روانی سرمایهگذاران خرد باشد.
اما در نهایت، تجربه نشان داده است که هر دو بازار در بلندمدت ارتباطی تنگاتنگ دارند و تغییر جهت در یکی از آنها میتواند بر دیگری نیز اثرگذار باشد. بنابراین، سرمایهگذاران خرد و کلان باید شرایط اقتصادی و دادههای پیشرو را با دقت بیشتری رصد کنند تا بتوانند استراتژیهای خود را متناسب با تغییرات شکل دهند.
بازارهای مالی جهان همواره تحت تأثیر شاخصها و دادههای متعددی قرار میگیرند که میزان خوشبینی یا ترس سرمایهگذاران را نشان میدهند. یکی از مهمترین این شاخصها، «ریسکعشق» (Risk-Love Indicator) بانک آمریکا است که بهعنوان یک معیار کلیدی برای سنجش احساسات سرمایهگذاران در بازار سهام شناخته میشود. این شاخص بر اساس عواملی همچون موقعیتگیری معاملهگران، نوسانات بازار و تحلیلهای تکنیکال شکل گرفته و در دورههای مختلف میتواند هشداری مهم برای سرمایهگذاران باشد. در دوره اخیر، افزایش قابل توجه این شاخص نگرانیهایی پیرامون ورود بازار سهام آمریکا به ناحیه سرخوشی بیش از حد (Euphoria) ایجاد کرده است؛ موضوعی که در صورت ادامه، پیامدهای قابلتوجهی بر سایر بازارها از جمله رمزارزها خواهد داشت.
شاخص ریسکعشق بانک آمریکا ابزاری تحلیلی است که از ترکیب دادههای فنی و رفتاری در بازار سهام ایجاد میشود. این شاخص در بازهای عددی حرکت میکند که مقادیر پایین آن به معنای ترس و وحشت سرمایهگذاران و مقادیر بالا بیانگر سرخوشی بیشازحد آنان است. به طور کلی، زمانی که این شاخص به محدودههای بالاتر از میانگین تاریخی خود میرسد، تحلیلگران آن را هشداری برای احتمال اصلاح یا بازگشت قیمتی میدانند. براساس گزارشهای اخیر، مقدار این شاخص به ۱.۴ رسیده است که بالاترین سطح خود در ۱۳ ماه گذشته محسوب میشود. این صعود سریع از محدوده ترس به ناحیه اشتیاق و هیجان، تنها در طول چهار ماه رخ داده و همین موضوع نشانهای از شدت هیجان موجود در معاملات بازار سهام آمریکا به حساب میآید.
هنگامی که شاخص ریسکعشق در محدوده سرخوشی قرار میگیرد، احتمالی قوی برای شکلگیری حبابهای قیمتی یا اصلاحهای شدید در بازار وجود دارد. تحلیلها نشان میدهد که از سال ۱۹۸۷ تاکنون، تنها در ۷ درصد مواقع احساسات سرمایهگذاران به چنین سطحی رسیده است. این داده نشان میدهد که موقعیت کنونی بازار سهام آمریکا شرایط ویژهای دارد و نبود تعادل میان بنیادهای اقتصادی و هیجان سرمایهگذاران میتواند پیامدهایی قابل توجه در آینده ایجاد کند. بانک آمریکا در گزارش اخیر خود اشاره کرده که رشد سریع شاخص S&P 500 و همچنین افزایش تقاضا برای سهام موسوم به «مِیماستاکها» از جمله دلایل اصلی رشد هیجان بازار بوده است. اگرچه بانک تاکید کرده که هنوز نگرانی عمیقی نسبت به این پدیده وجود ندارد، اما تجربههای گذشته نشان دادهاند که چنین وضعیتهایی میتواند مقدمهای برای بازگشت یا اصلاح در بازار باشد.
بازار رمزارزها در یکی دو سال اخیر همواره همبستگی نسبی با بازار سهام آمریکا داشته است. افزایش خوشبینی در والاستریت معمولاً به رشد کوتاهمدت بازار کریپتو نیز کمک میکند. اما در شرایطی که این میزان خوشبینی بیش از حد شود، به محض بروز اصلاح در بازار سهام، روند نزولی به سرعت به ارزهای دیجیتال هم سرایت خواهد کرد. به تازگی، بیتکوین و اتریوم بهرغم رشدهای قبلی، در هفته گذشته روندی تقریباً خنثی و منفی را تجربه کردند. این موضوع نشان میدهد که برخلاف هیجان موجود در بازار سهام، احساسات معاملهگران ارز دیجیتال به دلیل عوامل بنیادین و شاخصهای ترس و طمع همچنان محتاطانه است. در حال حاضر شاخص ترس و طمع کریپتو بیشتر در محدوده «ترس» قرار دارد که نشان میدهد سرمایهگذاران خرد هنوز به شور و هیجان والاستریت واکنش مشابهی نشان ندادهاند.
یکی دیگر از عوامل تاثیرگذار بر شاخص ریسکعشق، سیاستهای پولی فدرال رزرو و دادههای اقتصادی آمریکا است. دادههای اخیر مربوط به نرخ اشتغال و تورم، فضای خوشبینی را در میان معاملهگران تقویت کرده و زمینهساز رشد شاخصهای سهام شده است. با این حال، همزمانی این خوشبینی با نزدیک شدن به تصمیمگیری درباره نرخ بهره در نیمه دوم سپتامبر، میتواند سطح نوسانات بازار را افزایش دهد. سرمایهگذاران اکنون منتظرند تا انتشار دادههای اشتغال در ۵ سپتامبر و تصمیم فدرال رزرو در ۱۷ سپتامبر، جهتگیری قطعیتر بازار را مشخص کند. بنابراین در کوتاهمدت، موقعیتگیری محافظهکارانه معاملهگران و کنترل ریسک در صدر اولویتها قرار دارد.
شاخص ریسکعشق بانک آمریکا این روزها به موضوعی مهم در تحلیلهای مالی تبدیل شده است. رسیدن این شاخص به بالاترین سطح ۱۳ ماه گذشته زنگ خطری برای سرمایهگذاران است که بدانند هیجان بیشازحد میتواند به سرعت رنگ ببازد و جای خود را به اصلاحی عمیق بدهد. برای بازار رمزارزها نیز شرایط مشابهی برقرار است و تجربه نشان داده که سقوط سهام معمولاً موجی نزولی در کریپتو ایجاد میکند. در مجموع، سرمایهگذاران باید ضمن توجه به فرصتهای بالقوه در بازارهای مالی، سناریوهای احتمالی برای بازگشت بازار را نیز در نظر داشته باشند. مدیریت سرمایه و پرهیز از تصمیمگیریهای احساسی در این شرایط اهمیت بیشتری مییابد. شاخص ریسکعشق به ما یادآوری میکند که خوشبینی بیپایه میتواند به اندازه ترسهای فراگیر خطرساز باشد.
از ماه آوریل تاکنون، بازارهای مالی بینالمللی به ویژه بازار سهام آمریکا و حوزه رمزارزها شاهد تحولات قابلتوجهی بودهاند. از یک سو، شاخصهای بورسی آمریکا رشد قابل ملاحظهای را تجربه کردهاند و شاخصهای اعتماد سرمایهگذاران به بالاترین سطح در بیش از یک سال گذشته رسیده است. از سوی دیگر، بازار رمزارزها با وجود این خوشبینی در بازار سهام، روندی محتاطانهتر و حتی تا حدودی نزولی داشته است. در ادامه به بررسی جزئیتر وضعیت بازار سهام آمریکا و رمزارزها از آوریل تا به امروز میپردازیم.
بر اساس گزارشهای منتشرشده توسط بانک آمریکا و شاخص معروف Global Equity Risk-Love، تمایلات سرمایهگذاران در بازار سهام آمریکا به سطحی فراتر از حد معمول رسیده است. این شاخص اخیراً به عدد ۱.۴ رسیده که بالاترین میزان در ۱۳ ماه اخیر محسوب میشود. از دید کارشناسان، رسیدن این شاخص به چنین سطوحی نشاندهنده ورود سرمایهگذاران به فاز هیجانی و خوشبینی بیش از حد است. در واقع، بازار سهام آمریکا طی چند ماه اخیر از حالت ترس و رکود به سمت شور و اشتیاق و اطمینان بیش از اندازه حرکت کرده است.
یکی از دلایل این رشد، ورود سرمایههای جدید به صندوقهای ETF و همچنین دادههای نسبتاً مثبت اقتصادی آمریکا بوده است. این عوامل باعث شدهاند که شاخص S&P 500 و حتی بعضی از سهام موسوم به «میم استاکها» رشد چشمگیری را تجربه کنند. با این حال کارشناسان هشدار میدهند که هر زمان بازار از نظر روانی وارد مرحله هیجان بیش از حد میشود، احتمال اصلاح قیمتی نیز به شدت افزایش مییابد.
در حالی که بازار سهام آمریکا رشدی پرقدرت را سپری کرده است، دو ارز دیجیتال بزرگ بازار یعنی بیتکوین و اتریوم طی هفت روز گذشته عملکردی نسبتاً خنثی داشتند. بر اساس دادههای CoinGecko، بیتکوین کمتر از یک درصد رشد و اتریوم حدود ۰.۴ درصد افت داشته است. این موضوع نشان میدهد که سرمایهگذاران رمزارز برخلاف وال استریت، محتاطتر عمل کردهاند و فضای کلی بازار کریپتو نشانههای احتیاط یا حتی بدبینی کوتاهمدت را بیشتر منعکس میکند.
دلیل اصلی این وضعیت را میتوان در شاخص «ترس و طمع» بازار رمزارز جستجو کرد. این شاخص در هفتههای اخیر بیشتر بر ترس تمرکز داشته و نشان میدهد که سرمایهگذاران هنوز برای ورود سنگین به بازار تمایلی ندارند. در حقیقت، برخلاف اتمسفر خوشبینانه وال استریت، بازار کریپتو در حال حاضر بیشتر با نگرش دفاعی و احتیاطی در حال حرکت است.
تصمیمات فدرال رزرو و دادههای اقتصادی همچون آمار اشتغال نقش مهمی در تعیین وضعیت آینده هر دو بازار ایفا میکنند. انتشار دادههای مربوط به اشتغال در ماه سپتامبر و پیشبینیها درباره کاهش نرخ بهره در همان ماه، یکی از عواملی است که میتواند مسیر بازارها را تغییر دهد. بسیاری از تحلیلگران معتقدند که اگر فدرال رزرو رویکرد انبساطیتری اتخاذ کند، این موضوع میتواند باعث ادامه رشد در بازار سهام شود و در نهایت بر بازار رمزارز نیز اثر مثبت بگذارد.
با این حال، تاریخچه ۱۲ سال گذشته نشان میدهد که سپتامبر معمولاً ماهی منفی برای بازار کریپتو بوده و میانگین بازدهی بیتکوین در این ماه حدود منفی ۳.۳۴ درصد ثبت شده است. بنابراین نمیتوان انتظار داشت که بازار بدون چالش وارد روند صعودی شود.
یکی از نکات مهم این دوره، تفاوت نگرش میان سرمایهگذاران بزرگ و سرمایهگذاران خرد است. در حالی که نهادیها با رشد شاخصها و ورود سرمایههای جدید، بیشتر درگیر فضای خوشبینانه بازار سهام شدهاند، دادههای منتشر شده از انجمن سرمایهگذاران فردی آمریکا (AAII) نشان میدهد تنها ۱۵.۵ درصد سرمایهگذاران خرد دیدگاه صعودی دارند. این مسئله نشاندهنده فاصله قابل توجه میان دیدگاه عموم مردم و سرمایهگذاران حرفهای است.
از سوی دیگر، سرمایهگذاران خرد در بازار رمزارز هم تمایلی به ورود گسترده ندارند و بیشتر در موضع ریسکگریز قرار گرفتهاند. این تفاوت دیدگاه باعث شده است بازارها مسیرهای متفاوتی را طی کنند؛ یعنی بازار سهام آمریکا بیشتر مسیر صعودی را در پیش گرفته، در حالی که رمزارزها عمدتاً در محدودهای خنثی یا نزولی باقی ماندهاند.
به طور خلاصه، از آوریل تاکنون بازار سهام آمریکا با موجی از خوشبینی سرمایهگذاران مواجه بوده و رشد قابل توجهی را تجربه کرده است. در مقابل، بازار رمزارزها با احتیاط و حتی بدبینی همراه بوده و تحرک چندانی نداشتهاند. نقش دادههای اقتصادی، تصمیمات فدرال رزرو و همچنین روانشناسی معاملهگران در این میان پررنگ است. در صورتی که روند صعودی بازار سهام ادامه پیدا کند، میتواند تا حدودی به رونق بازار رمزارزها نیز کمک کند، اما در حال حاضر اختلاف فاز قابلتوجهی بین این دو بازار دیده میشود.
در حالی که بازار سهام آمریکا نشانههایی از هیجان و خوشبینی بیش از حد را نشان میدهد، بسیاری از سرمایهگذاران خرد و معاملهگران کوتاهمدت همچنان با احتیاط رفتار میکنند. تحلیلهای اخیر بیانگر آن است که اگرچه شاخصهای سنتی والاستریت به سمت «سرخوشی» حرکت کردهاند، اما در سمت دیگر، بازار رمزارزها و سرمایهگذاران کوچکتر، تصویری متفاوت و همراه با تردید ارائه میدهند. در این میان، شاخص «ترس و طمع» در بازار کریپتو، بهعنوان یکی از ابزارهای مهم تحلیل احساسات معاملهگران، نقش کلیدی در نشان دادن رفتار واقعی فعالان بازار دارد.
بر اساس تازهترین نظرسنجی «انجمن سرمایهگذاران فردی آمریکا» تنها حدود ۱۵.۵ درصد از سرمایهگذاران خرد همچنان دیدگاه صعودی نسبت به بازار دارند. این آمار نشان میدهد که برخلاف رشد شاخصهای کلان و جریان نقدینگی در بورس، سرمایهگذاران کوچک هنوز اعتماد کامل به ادامه صعود بازار ندارند. دلیل اصلی این احتیاط را میتوان در تجربه تلخ ریزشهای قبلی و همچنین ابهامهای اقتصادی جستجو کرد. بسیاری از معاملهگران خرد ترجیح میدهند صبر پیشه کنند و بعد از مشخص شدن وضعیت قطعی نرخ بهره و دادههای اقتصادی مهم، تصمیمگیری نمایند.
شاخص «ترس و طمع» یکی از ابزارهای پرکاربرد در تحلیل احساسات بازار کریپتو است. این شاخص بر اساس معیارهایی مانند نوسانات، حجم معاملات، روند شبکههای اجتماعی و سلطه بیتکوین محاسبه میشود و نشان میدهد آیا بازار بیشتر در وضعیت حرص و طمع قرار دارد یا تحت فشار ترس فعالیت میکند. در هفتههای اخیر این شاخص بیشتر حالت «ترس» را منعکس کرده است. به عبارت دیگر، فضای رمزارزها بهرغم رشد نسبی بازار سهام، با نگرانی و احتیاط همراه بوده است. همین امر باعث شده حرکت صعودی بیتکوین و اتریوم محدود و بدون رشد قابل توجه باشد.
تجربه نشان داده است که در شرایطی که بازار سهام آمریکا دچار رشد هیجانی میشود، ریسک اصلاح قیمتها نیز افزایش مییابد. در چنین شرایطی، اگر عقبنشینی در شاخصهای سهام رخ دهد، این فشار به بازار ارزهای دیجیتال نیز منتقل خواهد شد. به همین دلیل، کارشناسان تأکید دارند که حتی اگر بازار سهام با خوشبینی حرکت کند، نباید از نشانههای ضعف اعتماد در بازار کریپتو غافل شد. وجود اختلاف در سطح احساسات میان والاستریت و سرمایهگذاران خرد میتواند نشانهای از حبابهای قیمتی یا اصلاحهای قریبالوقوع باشد.
عوامل اقتصادی مانند دادههای مربوط به اشتغال و تصمیمات بانک مرکزی آمریکا درباره نرخ بهره از مهمترین محرکهای احساسات سرمایهگذاران محسوب میشوند. به طور مثال، دادههای اشتغال ماه سپتامبر میتواند مسیر تصمیم فدرال رزرو در خصوص کاهش نرخ بهره را مشخص کند. علاوه بر این، بررسیها نشان میدهد که ماه سپتامبر به طور تاریخی بازدهی ضعیفتری برای بازار کریپتو به همراه داشته است. میانگین بازده منفی این ماه طی ۱۲ سال گذشته موجب شده معاملهگران در بازه کوتاهمدت با استراتژی محافظهکارانه فعالیت کنند.
هرچند شاخص ترس و طمع ابزاری مفید برای درک فضای روانی بازار است، اما نباید به تنهایی مبنای تصمیمگیری سرمایهگذاری قرار گیرد. این شاخص میتواند نقاط افراط در رفتار جمعی معاملهگران را شناسایی کند. برای نمونه، زمانی که شاخص در محدوده «طمع شدید» قرار میگیرد، احتمال وقوع اصلاح بازار بالاست، و در شرایط «ترس شدید»، فرصتهای خرید بلندمدت ایجاد میشود. سرمایهگذاران خرد هوشمند با ترکیب این شاخص و تحلیلهای فاندامنتال و تکنیکال میتوانند استراتژیهای کمریسکتری اتخاذ نمایند.
در شرایط کنونی، اگرچه والاستریت نشانههای سرخوشی نشان میدهد، اما رفتار محتاطانه سرمایهگذاران خرد و وضعیت «ترس» در شاخص احساسات بازار رمزارزها حاکی از آن است که هنوز اعتماد کامل در میان فعالان بازار شکل نگرفته است. این تضاد رفتاری میتواند هشداری برای اصلاح در هر دو بازار سهام و کریپتو باشد. بهترین رویکرد برای سرمایهگذاران خرد در چنین فضایی، پایبندی به مدیریت ریسک، استفاده از تحلیلهای متنوع و پرهیز از تصمیمگیری هیجانی است. تنها با چنین رویکردی میتوان از فرصتهای بازار بهرهمند شد و در عین حال از خطرات احتمالی در امان ماند.
بازارهای مالی جهان در مقطع حساسی قرار گرفتهاند. والاستریت با نشانههای آشکار از خوشبینی و هیجان معاملهگران مواجه است، در حالیکه بازار ارزهای دیجیتال در وضعیت سکون و بیتصمیمی مانده است. به نظر میرسد این دو بازار که معمولاً همبستگی بالایی دارند، مسیر متفاوتی را تجربه میکنند. اما پرسش اساسی این است که آیا هیجان فعلی در بورس آمریکا میتواند جرقهای برای اصلاح گسترده باشد و این اصلاح به بازار ارزهای دیجیتال نیز سرایت کند یا خیر؟
طبق گزارش بانک آمریکا، شاخص «Global Equity Risk-Love» که نشانهای از تمایلات سرمایهگذاران است به بالاترین سطح ۱۳ ماه گذشته رسیده. این شاخص نشان میدهد که فضای بازار به سرعت از «ترس» به «سرخوشی» تغییر پیدا کرده است. از سال ۱۹۸۷ تاکنون، کمتر از ۷ درصد مواقع بازار در چنین شرایطی قرار داشته است. همین مسئله نگرانیهایی را درباره احتمال بازگشت روند نزولی یا دستکم یک اصلاح قیمتی جدی به همراه دارد.
در حالیکه شاخصهای والاستریت در ماههای اخیر رشد قابل توجهی داشتهاند، بیتکوین و اتریوم — دو رمزارز بزرگ بازار — در هفتههای اخیر تغییر خاصی را تجربه نکردهاند. بنا بر دادههای کوینگکو، بازدهی بیتکوین کمتر از یک درصد و اتریوم حتی منفی ۰.۴ درصد بوده است. این سکون نسبی حاکی از آن است که جریان نقدینگی فعلاً بیشتر به سمت سهام تمایل دارد تا کریپتو.
کارشناسان بر این باورند که در صورت تغییر ناگهانی احساسات در بورس آمریکا و آغاز اصلاح، این شوک میتواند به بازار کریپتو نیز سرایت کند. تجربه نشان داده سرمایهگذاران در شرایط بحرانی معمولاً از داراییهای پرریسک، از جمله ارزهای دیجیتال، خارج میشوند. بنابراین هرچند کریپتو در حال حاضر بیحرکت است، اما ممکن است همزمان با اصلاح احتمالی والاستریت با افت جدیدی روبهرو شود.
در سوی دیگر، دادههای «انجمن سرمایهگذاران فردی آمریکا» نشان میدهد تنها ۱۵.۵ درصد سرمایهگذاران خرد همچنان صعودی باقی ماندهاند. این یعنی برخلاف والاستریت که پر از خوشبینی است، بین معاملهگران کوچکتر خبری از هیجان و سرخوشی نیست. همچنین شاخص «ترس و طمع» کریپتو نیز شرایط «ترس» را نشان میدهد. یعنی هنوز علاقه عمومی به سرمایهگذاری تهاجمی بازنگشته است.
سپتامبر همواره یکی از ماههای حساس برای بازارهای مالی بوده است. دادههای ۵ سپتامبر درباره اشتغال در آمریکا و تصمیم بانک مرکزی در ۱۷ سپتامبر برای نرخ بهره، نقشی کلیدی در تعیین جهت حرکت هر دو بازار ایفا خواهند کرد. معمولاً در ماه سپتامبر میانگین بازدهی کریپتو منفی (حدود ۳.۳۴ درصد) گزارش شده است و همین میتواند فشار فروش را تشدید کند.
با ترکیب دادههای اقتصادی، رفتار سرمایهگذاران و تحلیل فصلی بازار، میتوان چند سناریوی اصلی را در نظر گرفت. نخست اینکه روند صعودی سهام ادامه یافته و سرمایه بیشتری وارد والاستریت شود؛ در این صورت کریپتو شاید همچنان درجا بزند. سناریوی دوم، احتمال اصلاح در بورس است؛ رخدادی که میتواند جرقهای برای خروج نقدینگی از کریپتو نیز باشد. سناریوی سوم حالتی میانه است که در آن هر دو بازار با نوسانات محدود دست و پنجه نرم کنند تا تصویر شفافتری از سیاستهای پولی آمریکا نمایان شود.
برای معاملهگران، بهترین رویکرد در این شرایط نااطمینانی، مدیریت ریسک و پرهیز از تصمیمات هیجانی است. ورود سنگین به داراییهای پرریسک ممکن است در کوتاهمدت زیانآور باشد. در مقابل، حفظ نقدینگی و صبر تا مشخص شدن روند سیاستهای پولی میتواند استراتژی معقولتری تلقی شود. سرمایهگذاران حرفهای معمولاً در چنین شرایطی فرصت را برای موقعیتگیری بلندمدت و با دید میانمدت مناسب میدانند.
بازار سهام آمریکا در اوج خوشبینی قرار دارد، در حالیکه کریپتو در رکود و احتیاط باقی مانده است. این تضاد میتواند نشانهای از شکاف جدی در احساسات سرمایهگذاری باشد. اگرچه اصلاح در والاستریت قطعی نیست، اما تجربه نشان داده که هر بار احساسات بیش از حد مثبت میشوند، بازار به شکلی خود را تعدیل میکند. سپتامبر با دادههای مهم اقتصادی و تصمیمات کلیدی فدرال رزرو، احتمالاً یکی از مهمترین ماهها برای تعیین جهت حرکت هر دو بازار خواهد بود. برای سرمایهگذاران خرد و حرفهای، اکنون زمان احتیاط، تحلیل دقیق و مدیریت ریسک است نه هیجانزدگی.
راهنمای گامبهگام ایجاد، ثبت و فروش ان اف تی برای هنرمندان و خالقان محتوا در حوزه...
آموزش گامبهگام خرید و فروش انافتی، از ایجاد کیف پول دیجیتال تا انتخاب پلتفرمهای معتبر و...
یک راهنمای کامل و قدم به قدم برای شروع سرمایهگذاری امن و هوشمندانه در بازار ارزهای...
