بازپس‌گیری قیمت ۳۰۰۰ دلاری اتریوم؛ هجوم سرمایه‌ها به ETFهای اسپات ETH و امید به تثبیت بازار

بازگشت قیمت اتریوم به بالای ۳۰۰۰ دلار

پس از هفته‌ها فشار فروش، اتریوم بار دیگر موفق شد از مرز ۳۰۰۰ دلار عبور کند. این رشد قیمتی که اتریوم را به ۳۰۳۷ دلار رساند و ۳.۵ درصد افزایش روزانه را به ثبت رساند، نشان‌دهندهٔ تثبیت نسبی بازار است. ماه گذشته برای دومین ارز دیجیتال بزرگ جهان، ماه پرنوسانی بود که در آن قیمت ETH نزدیک به ۴۰ درصد کاهش یافت و آن را ۳۸ درصد پایین‌تر از بالاترین رقم تاریخ خود یعنی ۴۹۴۶ دلار (ثبت شده در ماه اوت) قرار داد. حجم معاملات ۲۴ ساعته در این دوره ۲۱ میلیارد دلار بود که حدود ۵ درصد کمتر از روز قبل آن بود. با این حال، فعالیت در بازار مشتقات تصویر متفاوتی را ارائه می‌دهد که نشانه‌هایی از تغییر روند را در خود دارد.

عوامل محرک رشد: ورود سرمایه و فعالیت نهنگ‌ها

بازگشت اتریوم به بالای ۳۰۰۰ دلار عمدتاً تحت تأثیر ورود قابل توجه سرمایه از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و انباشت گسترده توسط نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ) صورت گرفته است. صندوق‌های ETF اسپات اتریوم، جلسهٔ معاملاتی قوی دیگری را پشت سر گذاشتند و ۷۸ میلیون دلار ورودی خالص را به ثبت رساندند. این چهارمین روز متوالی ورود سرمایه است که مجموع ورودی‌های خالص تجمیعی را به بیش از ۱۲ میلیارد دلار می‌رساند. این جریان‌های ثابت سرمایه از اهمیت بالایی برخوردارند، زیرا ETFهای اسپات تقاضای واقعی در بازار ایجاد می‌کنند. صادرکنندگان این صندوق‌ها مجبورند برای پشتوانه سهام خود، اتریوم خریداری کنند که این خود می‌تواند در فازهای ضعف بازار، به حمایت از قیمت کمک کند.

علاوه بر ETFها، علاقهٔ نهادی نیز در خارج از این صندوق‌ها رو به افزایش است. هفته گذشته، شرکت BitMine متعلق به تام لی، ۶۹,۸۲۲ اتریوم به ارزش تقریبی ۱۹۷ میلیون دلار خریداری کرد و مجموع دارایی‌های خود را به حدود ۳.۶۳ میلیون ETH رساند که اکنون بیش از ۱۰ میلیارد دلار ارزش دارد. در سوی دیگر، نهنگ‌های اتریوم نیز به نظر می‌رسد در حال انباشت هستند. طبق گزارشی از Arab Chain، همکار CryptoQuant در ۲۶ نوامبر، کیف پول‌هایی که ۱۰,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ اتریوم دارند، اکنون بیش از ۲۱ میلیون اتریوم را کنترل می‌کنند که بالاترین میزان ثبت شده است. بزرگترین دسته از هولدرها، یعنی کسانی که بیش از ۱۰۰,۰۰۰ اتریوم دارند، در ماه‌های اخیر ۴.۳ میلیون اتریوم اضافی انباشت کرده‌اند. همزمان، ذخایر اتریوم در بایننس به ۳.۷۶ میلیون کاهش یافت که نشان می‌دهد توکن‌ها به جای صرافی‌ها، به سمت ذخیره‌سازی بلندمدت یا استیکینگ در حرکت هستند. مجموع این روندها، عرضهٔ سمت فروش را کاهش داده و به ایجاد کف قیمتی در فازهای بهبود کمک می‌کند.

تحلیل بازار مشتقات و سیگنال‌های فنی

در بازار مشتقات اتریوم، تصویر متفاوتی از روند بازار دیده می‌شود. طبق داده‌های CoinGlass، حجم معاملات آتی ۱۰ درصد کاهش یافته و به ۷۶ میلیارد دلار رسیده است، در حالی که میزان قراردادهای باز (Open Interest) ۶.۵۹ درصد افزایش یافته و به ۳۷ میلیارد دلار رسیده است. افزایش میزان قراردادهای باز در طول یک بهبود قیمت، معمولاً نشان‌دهندهٔ این است که معامله‌گران به جای خروج از موقعیت‌های قبلی خود، در حال افزودن موقعیت‌های جدید هستند که اغلب حاکی از شکل‌گیری یک حرکت صعودی جدید است. این موضوع می‌تواند به عنوان سیگنالی برای مومنتوم تازه در بازار کریپتو تلقی شود.

نمودار روزانه اتریوم نشان می‌دهد که قیمت در حال خارج شدن از یک روند نزولی پایدار است. ETH اکنون در حال حرکت به سمت باند میانی تنظیمات بولینگر خود است، پس از هفته‌ها که نزدیک باند پایینی قرار داشت که اغلب نشان‌دهندهٔ خستگی در یک روند فروش است. مومنتوم نیز در حال بهبود است؛ شاخص قدرت نسبی (RSI) به ۴۱.۹ افزایش یافته و MACD نیز وارد یک منطقه خرید ملایم شده است، که نشان می‌دهد بازار در تلاش است تا از منطقهٔ اشباع فروش (oversold) قدرت بگیرد. اتریوم درست بالای میانگین‌های متحرک ۱۰ روزه خود معامله می‌شود که وارد منطقهٔ خرید کوتاه‌مدت شده‌اند، در حالی که میانگین‌های سنگین‌تر، از ۲۰ روزه تا ۲۰۰ روزه، همچنان تمایل نزولی دارند. این ترکیب معمولاً در اوایل تلاش برای تغییر روند ظاهر می‌شود، زمانی که بازار شروع به تثبیت می‌کند اما هنوز به طور کامل روند را تغییر نداده است.

سطوح کلیدی قیمت و چشم‌انداز آینده اتریوم

حفظ قیمت اتریوم بالای سطح ۳۰۰۰ دلار برای ادامهٔ روند صعودی از اهمیت بالایی برخوردار است. اگر گاوها بتوانند قیمت را بالای این سطح نگه دارند، اتریوم می‌تواند در مرحله بعدی به سمت منطقه ۳۱۱۵ تا ۳۲۵۰ دلار حرکت کند. این منطقه به عنوان یک مقاومت کلیدی عمل می‌کند و عبور از آن می‌تواند مسیر را برای رشد بیشتر هموار کند. با این حال، عدم موفقیت در حفظ سطح ۳۰۰۰ دلار ممکن است قیمت را دوباره به سمت ۲۸۵۰ دلار بکشاند، جایی که خریداران در اوایل این هفته وارد عمل شده و از کاهش بیشتر جلوگیری کرده بودند. در این فاز اولیهٔ بهبود بازار بلاکچین و کریپتو، نظارت دقیق بر سطوح حمایتی و مقاومتی، و همچنین جریان سرمایه و فعالیت نهنگ‌ها، برای درک پایداری روند صعودی ضروری است.

رونق ETFهای اسپات و افزایش تقاضا

پس از هفته‌ها فشار فروش شدید که قیمت اتریوم (ETH) را تقریباً ۴۰ درصد پایین‌تر از اوج تاریخی خود در ماه آگوست (۴۹۴۶ دلار) رسانده بود، بازار شاهد تحولی مثبت است. اتریوم موفق شد دوباره از مرز ۳۰۰۰ دلار عبور کند و در حال حاضر در محدوده ۳۰۳۷ دلار با ۳.۵ درصد رشد روزانه معامله می‌شود. این بازگشت قیمتی عمدتاً به موج ورودی‌های قوی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات و انباشت قابل توجه توسط نهنگ‌های بزرگ نسبت داده می‌شود که به تثبیت بازار پس از یک دوره نوسانات کمک کرده است. درک این پویایی‌ها برای هر فعال در حوزه کریپتو و بلاکچین حیاتی است.

ورودی‌های مستمر ETFهای اسپات و تقاضای واقعی بازار

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم روزهای قدرتمندی را پشت سر گذاشته‌اند. بر اساس داده‌های SoSoValue، این صندوق‌ها ۷۸ میلیون دلار ورودی خالص را تنها در یک جلسه ثبت کردند که این چهارمین روز متوالی جریان‌های ورودی مثبت است. این روند مستمر، ورودی‌های خالص تجمعی را به بیش از ۱۲ میلیارد دلار رسانده است. اهمیت این جریان‌های ثابت در این است که ETFهای اسپات تقاضای واقعی در بازار ایجاد می‌کنند. صادرکنندگان این ETFها برای پشتیبانی از سهام خود ملزم به خرید اتریوم هستند. این مکانیسم باعث می‌شود که حتی در فازهای ضعیف بازار، حمایت قیمتی برای ETH فراهم شود و تقاضا را برای این دارایی دیجیتال افزایش دهد. این تقاضا نشانه‌ای از رشد پذیرش نهادی در اکوسیستم وب۳ است.

جذب سرمایه نهادی و فعالیت انباشت نهنگ‌ها

فراتر از ETFها، علاقه نهادی به اتریوم نیز در حال افزایش است. شرکت BitMine به رهبری تام لی، هفته گذشته ۶۹,۸۲۲ واحد ETH به ارزش تقریبی ۱۹۷ میلیون دلار را به دارایی‌های خود افزود. این خرید جدید، کل دارایی‌های BitMine را به حدود ۳.۶۳ میلیون ETH رسانده که اکنون بیش از ۱۰ میلیارد دلار ارزش دارد. لازم به ذکر است که میانگین قیمت خرید BitMine حدود ۳,۹۹۷ دلار بوده و این شرکت در حال حاضر متحمل زیان تحقق‌نیافته‌ای به مبلغ ۴.۲۵ میلیارد دلار است که نشان‌دهنده چشم‌انداز بلندمدت آن‌ها به پتانسیل اتریوم است. همزمان، نهنگ‌های اتریوم نیز به انباشت دارایی مشغول‌اند. گزارشی از Arab Chain نشان می‌دهد کیف پول‌هایی که بین ۱۰,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ واحد ETH نگهداری می‌کنند، اکنون بیش از ۲۱ میلیون واحد اتریوم را در کنترل خود دارند که بالاترین میزان ثبت شده است. بزرگترین دسته از هولدرها (بیش از ۱۰۰,۰۰۰ واحد ETH) نیز در ماه‌های اخیر ۴.۳ میلیون واحد ETH اضافی انباشت کرده‌اند. این روندها، همراه با کاهش ذخایر ETH صرافی بایننس به ۳.۷۶ میلیون واحد، نشان می‌دهد که سکه‌ها به سمت نگهداری بلندمدت یا استیکینگ حرکت می‌کنند تا صرافی‌ها، که به نوبه خود عرضه فروش را کاهش داده و کف قیمتی را در فازهای ریکاوری ایجاد می‌کند. کاهش عرضه در صرافی‌ها می‌تواند نشانه خوبی برای فشار صعودی قیمت باشد.

دلالت‌های بازار مشتقه و تحلیل تکنیکال اتریوم

فعالیت در بازار مشتقه تصویر متفاوتی را نشان می‌دهد. بر اساس داده‌های CoinGlass، حجم معاملات آتی (Futures) با ۱۰ درصد کاهش به ۷۶ میلیارد دلار رسید، اما پوزیشن‌های باز (Open Interest) با ۶.۵۹ درصد افزایش به ۳۷ میلیارد دلار رسید. افزایش پوزیشن‌های باز در طول یک بهبود قیمتی معمولاً نشان‌دهنده آن است که معامله‌گران در حال اضافه کردن پوزیشن‌های جدید هستند، نه خروج از پوزیشن‌های قبلی، که اغلب به شروع یک حرکت صعودی جدید اشاره دارد. این امر می‌تواند نشانه‌ای از اعتماد در میان معامله‌گران کریپتو باشد.

از منظر تحلیل تکنیکال، نمودار روزانه اتریوم نشان می‌دهد که قیمت در حال خروج از یک روند نزولی پایدار است. ETH اکنون در برابر باند میانی شاخص بولینگر قرار گرفته، پس از هفته‌ها که نزدیک به باند پایین‌تر معامله می‌شد و اغلب نشانه خستگی در یک روند نزولی است. شتاب بازار نیز در حال بهبود است؛ شاخص قدرت نسبی (RSI) به ۴۱.۹ افزایش یافته و MACD نیز وارد یک منطقه خرید ملایم شده که نشان می‌دهد بازار در تلاش برای ساخت قدرت از منطقه اشباع فروش است. ETH درست بالای میانگین‌های متحرک ۱۰ روزه خود معامله می‌شود که به منطقه خرید کوتاه‌مدت تغییر کرده‌اند، در حالی که میانگین‌های سنگین‌تر، از ۲۰ روزه تا ۲۰۰ روزه، همچنان متمایل به نزولی هستند. این ترکیب معمولاً در تلاش‌های اولیه برای برگشت روند ظاهر می‌شود، جایی که بازار شروع به تثبیت می‌کند اما هنوز روند به طور کامل تغییر نکرده است. در صورت حفظ قیمت بالای ۳۰۰۰ دلار، ETH می‌تواند به سمت محدوده ۳۱۱۵ تا ۳۲۵۰ دلار حرکت کند. عدم حفظ این سطح ممکن است قیمت را دوباره به سمت ۲۸۵۰ دلار بکشاند، جایی که خریداران پیش از این در هفته جاری وارد عمل شدند. در هر حال، مهم است که فعالان بازار نسبت به ریسک‌های احتمالی، از جمله فیشینگ و کلاهبرداری‌ها، همیشه هوشیار باشند و از راه‌های امن برای تعامل با دارایی‌های دیجیتال استفاده کنند.

انباشت اتریوم توسط نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران نهادی

بازار کریپتوکارنسی پس از هفته‌ها کاهش قیمت و نوسانات قابل توجه، شاهد نشانه‌هایی از ثبات و بازگشت به سمت رونق است. در این میان، اتریوم (ETH)، به عنوان یکی از بلاکچین‌های پیشرو، توانسته است بار دیگر از مرز ۳,۰۰۰ دلار عبور کند. این حرکت صعودی پس از یک ماه پر چالش که در آن قیمت ETH نزدیک به ۴۰٪ کاهش یافته و ۳۸٪ پایین‌تر از بالاترین سقف تاریخی خود در ماه آگوست (۴,۹۴۶ دلار) قرار گرفته بود، رخ می‌دهد. افزایش اخیر قیمت اتریوم که با ۳.۵٪ رشد روزانه به ۳,۰۳۷ دلار رسید، تا حد زیادی مرهون ورود قابل توجه سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و انباشت اتریوم توسط سرمایه‌گذاران بزرگ، که در اصطلاح بازار به نهنگ‌های کریپتو معروفند، است. این عوامل به تغییر پویایی عرضه و تقاضا در بازار و ایجاد کف‌های قیمتی جدید کمک کرده‌اند.

موج ورود سرمایه به صندوق‌های ETF اتریوم و تقاضای نهادی

صندوق‌های ETF اسپات اتریوم، روزهای درخشانی را پشت سر گذاشته‌اند و با جذب ۷۸ میلیون دلار ورودی خالص در یک جلسه، چهارمین روز متوالی ورود سرمایه را به ثبت رساندند. این روند صعودی، مجموع ورودی‌های خالص تجمیعی را به بالای ۱۲ میلیارد دلار رسانده است. اهمیت این جریان‌های ثابت سرمایه از آن روست که صندوق‌های ETF اسپات، تقاضای واقعی در بازار بلاکچین ایجاد می‌کنند. صادرکنندگان این صندوق‌ها مجبورند اتریوم را خریداری کنند تا پشتوانه سهام خود را تامین نمایند. این مکانیسم می‌تواند در مراحل ضعف بازار، به تثبیت و حمایت از قیمت کمک شایانی کند. علاقه سرمایه‌گذاران نهادی به اتریوم تنها محدود به ETFها نیست و فراتر از آن نیز در حال شکل‌گیری است. به عنوان نمونه‌ای بارز، شرکت BitMine متعلق به تام لی، در هفته گذشته ۶۹,۸۲۲ اتریوم به ارزش تقریبی ۱۹۷ میلیون دلار خریداری کرد و مجموع دارایی‌های خود را به حدود ۳.۶۳ میلیون اتریوم رساند که در حال حاضر بیش از ۱۰ میلیارد دلار ارزش دارد. اگرچه میانگین قیمت خرید BitMine حدود ۳,۹۹۷ دلار بوده و این شرکت در حال حاضر متحمل زیان تحقق نیافته ۴.۲۵ میلیارد دلاری است، اما حجم این سرمایه‌گذاری نشان‌دهنده چشم‌انداز بلندمدت و باور راسخ نهادها به پتانسیل و آینده اتریوم است و نوسانات کوتاه‌مدت را بخشی از روند سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال می‌داند.

استراتژی نهنگ‌ها و جابه‌جایی ذخایر ETH

همزمان با افزایش علاقه نهادی، نهنگ‌های اتریوم نیز به طور فعال در حال انباشت اتریوم هستند. گزارشی از ۲۶ نوامبر نشان می‌دهد که کیف‌پول‌هایی با موجودی ۱۰,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ اتریوم، اکنون بیش از ۲۱ میلیون اتریوم را کنترل می‌کنند که بالاترین میزان ثبت شده تاکنون است. همچنین، بزرگترین دسته از هولدرها، یعنی دارندگان بیش از ۱۰۰,۰۰۰ اتریوم، در ماه‌های اخیر ۴.۳ میلیون اتریوم اضافی را انباشت کرده‌اند. این روند نشان‌دهنده اعتماد فزاینده به چشم‌انداز بلندمدت اتریوم از سوی بازیگران بزرگ بازار است. در همین حال، ذخایر اتریوم در صرافی‌های رمزارزی مانند بایننس به ۳.۷۶ میلیون واحد کاهش یافته است. این کاهش ذخایر صرافی نشان می‌دهد که سکه‌ها به جای نگهداری در پلتفرم‌های معاملاتی، به سمت ذخیره‌سازی بلندمدت یا استیکینگ (Staking) در حال حرکت هستند. این گرایش به ذخیره‌سازی بلندمدت، عرضه سمت فروش را کاهش داده و به ایجاد کف‌های قیمتی قوی در مراحل بهبود بازار کمک می‌کند. حرکت اتریوم از صرافی‌ها به کیف‌پول‌های شخصی یا پروتکل‌های دیفای (DeFi) برای استیکینگ، نشانه‌ای از دیدگاه هولد بلندمدت و کاهش فشار فروش است که می‌تواند به پایداری قیمت در برابر نوسانات بازار کمک کند.

سیگنال‌های بازار و پتانسیل ثبات قیمتی اتریوم

نمودار روزانه اتریوم نشان می‌دهد که قیمت در حال خروج از یک روند نزولی پایدار است. ETH پس از هفته‌ها نوسان در نزدیکی باند پایینی بولینگر (که اغلب نشانه خستگی در یک روند نزولی فروش است)، اکنون در حال فشار آوردن به باند میانی تنظیمات بولینگر خود است. این اتفاق اغلب حاکی از پایان یک دوره نزولی و آغاز فاز تثبیت یا صعود است. شاخص‌های تحلیل تکنیکال نیز از بهبود مومنتوم (قدرت حرکت) حکایت دارند؛ شاخص قدرت نسبی (RSI) به ۴۱.۹ افزایش یافته و MACD وارد یک منطقه خرید خفیف شده است که نشان می‌دهد بازار در تلاش است تا از منطقه اشباع فروش (oversold) قدرت بگیرد. اتریوم درست بالای میانگین‌های متحرک ۱۰ روزه خود معامله می‌شود که به منطقه خرید کوتاه‌مدت تغییر کرده‌اند، در حالی که میانگین‌های سنگین‌تر، از ۲۰ روزه تا ۲۰۰ روزه، همچنان تمایل نزولی دارند. این ترکیب معمولاً در طول تلاش‌های اولیه برای برگشت روند ظاهر می‌شود، جایی که بازار شروع به تثبیت می‌کند اما هنوز به طور کامل روند را تغییر نداده است.

فعالیت‌های بازار مشتقات نیز تصویر جالبی را ترسیم می‌کند. در حالی که حجم معاملات آتی ۱۰٪ کاهش یافته و به ۷۶ میلیارد دلار رسیده است، اما نرخ بهره باز (Open Interest) با ۶.۵۹٪ افزایش به ۳۷ میلیارد دلار رسیده است. افزایش نرخ بهره باز در طول یک بهبود قیمتی معمولاً نشان‌دهنده اضافه شدن پوزیشن‌های جدید توسط معامله‌گران به جای خروج از پوزیشن‌های قدیمی است که اغلب به معنای شروع یک مومنتوم تازه در بازار است. با توجه به این سیگنال‌ها، اگر گاوها بتوانند قیمت را بالای ۳,۰۰۰ دلار حفظ کنند، ETH می‌تواند در مرحله بعدی به سمت منطقه ۳,۱۱۵ تا ۳,۲۵۰ دلار حرکت کند. عدم حفظ این سطح ممکن است قیمت را به سمت ۲,۸۵۰ دلار بازگرداند، جایی که خریداران در اوایل هفته وارد بازار شدند. سرمایه‌گذاران و علاقه‌مندان به دارایی‌های دیجیتال باید همواره به یاد داشته باشند که بازار کریپتو دارای نوسانات بالا است و هرگونه تصمیم‌گیری باید با تحلیل دقیق و در نظر گرفتن تمام جوانب صورت پذیرد. آگاهی از روندهای عرضه و تقاضا و نحوه رفتار بازیگران اصلی بازار می‌تواند به درک بهتر پویایی‌های قیمتی کمک کند، اما هیچ تضمینی برای عملکرد آینده نیست و مطالعه و تحقیق جامع همواره ضروری است.

تحلیل داده‌های بازار مشتقات و درون‌زنجیره‌ای

اتریوم (ETH) پس از هفته‌ها نوسان، اکنون نشانه‌هایی از ثبات و بازگشت با عبور مجدد از ۳۰۰۰ دلار نشان می‌دهد. این حرکت صرفاً قیمتی نیست؛ تحلیل داده‌های بازار مشتقات و درون‌زنجیره‌ای (On-chain) ابعاد عمیق‌تری از تغییر سنتیمنت معامله‌گران و ورود سرمایه‌های کلان را آشکار می‌کند. درک این سیگنال‌ها برای فعالان کریپتو و بلاکچین، جهت تصمیم‌گیری آگاهانه در فضای پرریسک وب۳ حیاتی است. این بخش به بررسی جامع این داده‌ها می‌پردازد تا تصویری واضح از وضعیت کنونی بازار اتریوم ارائه دهد.

پویایی بازار مشتقات: سیگنال‌هایی برای حرکت آتی

در حالی که حجم معاملات نقدی اتریوم در ۲۴ ساعت گذشته با کاهشی ۵ درصری به ۲۱ میلیارد دلار رسید، بازار مشتقات تصویری متفاوت دارد. طبق داده‌های CoinGlass، حجم معاملات فیوچرز با ۱۰ درصد کاهش به ۷۶ میلیارد دلار رسید. اما نکته کلیدی، افزایش ۶.۵۹ درصدی سفارشات باز (Open Interest) به ۳۷ میلیارد دلار است. در دوره‌های بازیابی قیمت، افزایش سفارشات باز معمولاً به معنی گشودن موقعیت‌های جدید توسط معامله‌گران است. این الگو اغلب به ورود سرمایه تازه و شکل‌گیری مومنتوم صعودی جدید در بازار اتریوم اشاره دارد. این پویایی در بازار مشتقات، سیگنالی مهم برای ارزیابی پتانسیل ادامه روند صعودی و تأکید بر اهمیت نظارت بر شاخص‌ها در بازار بلاکچین است.

نقش سرمایه‌گذاران نهادی و نهنگ‌ها در تثبیت اتریوم

جریان‌های ورودی به ETF‌های اتریوم نقدی (Spot ETH ETFs) نقشی حیاتی در ثبات بازار ایفا کرده‌اند. این ETF‌ها برای چهارمین روز متوالی، ۷۸ میلیون دلار ورودی خالص ثبت کرده و مجموع ورودی‌های تجمعی را به بیش از ۱۲ میلیارد دلار رسانده‌اند. این جریان‌های پایدار اهمیت دارند، زیرا ETF‌های نقدی با الزام ناشران به خرید ETH برای پشتوانه سهام خود، تقاضای واقعی در بازار ایجاد و قیمت را در فازهای ضعف حمایت می‌کنند. فراتر از ETF‌ها، علاقه نهادی نیز در حال رشد است؛ BitMine متعلق به تام لی، هفته گذشته ۶۹,۸۲۲ واحد ETH به ارزش تقریبی ۱۹۷ میلیون دلار خریداری کرد و مجموع دارایی‌های خود را به حدود ۳.۶۳ میلیون ETH و ارزش بیش از ۱۰ میلیارد دلار رساند. اگرچه میانگین قیمت خرید BitMine حدود ۳,۹۹۷ دلار بوده و این شرکت با زیان تحقق‌نیافته ۴.۲۵ میلیارد دلاری مواجه است، اما این حجم خرید نشان‌دهنده استراتژی سرمایه‌گذاری بلندمدت و اعتماد عمیق به پتانسیل اتریوم است.

داده‌های درون‌زنجیره‌ای نیز حاکی از انباشت توسط نهنگ‌های اتریوم است. طبق گزارش ۲۶ نوامبر CryptoQuant، کیف پول‌هایی با ۱۰,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ ETH اکنون بیش از ۲۱ میلیون ETH را کنترل می‌کنند که بالاترین موجودی ثبت شده است. همچنین، گروه بزرگ دارندگان (بیش از ۱۰۰,۰۰۰ ETH) در ماه‌های اخیر ۴.۳ میلیون ETH اضافی انباشت کرده‌اند. همزمان، ذخایر ETH در صرافی بایننس به ۳.۷۶ میلیون کاهش یافته؛ این کاهش نشان می‌دهد که سکه‌ها به سمت ذخیره‌سازی بلندمدت یا استیکینگ (Staking) منتقل می‌شوند، نه برای نگهداری در صرافی‌ها. مجموع این روندها، عرضه برای فروش را کاهش داده و به ایجاد کف قیمتی در فازهای بازیابی کمک می‌کند. این حرکت‌ها نشانگر اعتماد به آینده اتریوم و آمادگی بازار برای یک دوره رشد پایدار در اکوسیستم وب۳ است.

چشم‌انداز فنی و سطوح کلیدی قیمت

نمودار روزانه اتریوم نشان می‌دهد که قیمت از یک روند نزولی پایدار خارج شده و در حال فشار آوردن به باند میانی تنظیمات بولینگر است؛ وضعیتی که پس از هفته‌ها حضور در نزدیکی باند پایینی مشاهده می‌شود. شاخص‌های مومنتوم بازار نیز رو به بهبود است. شاخص قدرت نسبی (RSI) به ۴۱.۹ رسیده و MACD وارد یک منطقه خرید ملایم شده که نشان‌دهنده تلاش بازار برای ساخت قدرت از مناطق اشباع فروش است. اتریوم کمی بالاتر از میانگین‌های متحرک ۱۰ روزه خود معامله می‌شود که به منطقه خرید کوتاه‌مدت تغییر کرده‌اند، در حالی که میانگین‌های سنگین‌تر (۲۰ روزه تا ۲۰۰ روزه) همچنان روند نزولی را نشان می‌دهند. این ترکیب معمولاً در مراحل اولیه برگشت روند دیده می‌شود، جایی که بازار شروع به تثبیت می‌کند. معامله‌گران باید با دقت به این نوسانات و سیگنال‌ها توجه کنند.

در صورت حفظ قیمت اتریوم بالاتر از ۳۰۰۰ دلار، منطقه هدف بعدی می‌تواند بین ۳۱۱۵ تا ۳۲۵۰ دلار باشد. اما، عدم توانایی در حفظ این سطح کلیدی ممکن است قیمت را دوباره به سمت ۲۸۵۰ دلار بکشاند. در بازارهای مالی دیجیتال، پایش دقیق سطوح حمایت و مقاومت برای برنامه‌ریزی استراتژی‌های معاملاتی و مدیریت ریسک اهمیت بالایی دارد. برای حفظ امنیت سرمایه در فضای کریپتو، همواره توصیه می‌شود به اصول امنیت دیجیتال پایبند باشید و از تصمیمات هیجانی پرهیز کنید. تحلیل دقیق داده‌ها و آگاهی، کلید موفقیت در این بازار است.

چشم‌انداز تکنیکال و سطوح کلیدی قیمت اتریوم

بازگشت اتریوم به بالای ۳۰۰۰ دلار: تحلیل عوامل محرک

پس از هفته‌ها فشار فروش و یک ماه دشوار که منجر به افت تقریباً ۴۰ درصدی قیمت اتریوم (ETH) شد و آن را ۳۸ درصد پایین‌تر از اوج تاریخی خود در ۴۹۴۶ دلار (ثبت شده در ماه اوت) قرار داد، اکنون شاهد بازگشت قدرتمند این رمزارز به بالای مرز ۳۰۰۰ دلار هستیم. اتریوم در حال حاضر در حدود ۳۰۳۷ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده افزایشی ۳.۵ درصدی در طول یک روز است. این صعود در پی موجی از ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم و همچنین انباشت قابل توجه از سوی «نهنگ‌ها» (سرمایه‌گذاران بزرگ) رخ داده که به تثبیت بازار پس از دوره‌های طولانی افت کمک کرده است. حجم معاملات ۲۴ ساعته این رمزارز به ۲۱ میلیارد دلار رسید که حدود ۵ درصد کمتر از روز قبل بود، اما فعالیت در بازار مشتقه تصویر متفاوتی را ارائه می‌دهد. داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که حجم معاملات آتی ۱۰ درصد کاهش یافته و به ۷۶ میلیارد دلار رسیده، در حالی که سود باز (Open Interest) با ۶.۵۹ درصد افزایش به ۳۷ میلیارد دلار رسید. افزایش سود باز در کنار بهبود قیمت معمولاً نشانه‌ای از باز کردن موقعیت‌های جدید توسط معامله‌گران به جای بستن موقعیت‌های قبلی است که اغلب به معنای ایجاد یک حرکت صعودی جدید در بازار تفسیر می‌شود.

نقش ETFهای اسپات و انباشت نهنگ‌ها در تغییر پویایی بازار

ورود مستمر سرمایه به صندوق‌های ETF اسپات اتریوم یکی از مهم‌ترین دلایل این بازگشت است. بر اساس داده‌های SoSoValue، این ETFها یک جلسه قدرتمند دیگر را با ۷۸ میلیون دلار ورودی خالص تجربه کردند که چهارمین روز متوالی ورودی سرمایه را رقم زد و مجموع ورودی‌های خالص تجمعی را به بالای ۱۲ میلیارد دلار رساند. این جریان‌های ثابت سرمایه از اهمیت بالایی برخوردارند، زیرا ETFهای اسپات تقاضای واقعی در بازار ایجاد می‌کنند؛ ناشران این صندوق‌ها برای پشتوانه سهام خود مجبور به خرید اتریوم هستند که می‌تواند در فازهای ضعف بازار به حمایت از قیمت کمک کند. علاقه نهادی به اتریوم تنها به ETFها محدود نمی‌شود. شرکت «BitMine» متعلق به تام لی، ۶۹۸۲۲ واحد اتریوم به ارزش تقریبی ۱۹۷ میلیون دلار را در هفته گذشته به دارایی‌های خود افزود و کل موجودی خود را به حدود ۳.۶۳ میلیون واحد اتریوم رساند که اکنون بیش از ۱۰ میلیارد دلار ارزش دارد. لازم به ذکر است که قیمت خرید میانگین BitMine حدود ۳۹۹۷ دلار بوده و این شرکت در حال حاضر متحمل زیان ۴.۲۵ میلیارد دلاری تحقق‌نیافته است که نشان‌دهنده ریسک‌های بالای بازار حتی برای سرمایه‌گذاران بزرگ است.

علاوه بر این، به نظر می‌رسد نهنگ‌های اتریوم نیز در حال انباشت هستند. گزارشی از CryptoQuant که توسط «Arab Chain» در ۲۶ نوامبر منتشر شد، نشان می‌دهد کیف پول‌هایی که بین ۱۰,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ واحد اتریوم نگهداری می‌کنند، اکنون بیش از ۲۱ میلیون اتریوم را کنترل می‌کنند که بالاترین موجودی ثبت‌شده برای این گروه است. بزرگترین دسته از هولدرها، یعنی کسانی که بیش از ۱۰۰,۰۰۰ واحد اتریوم دارند، نیز در ماه‌های اخیر ۴.۳ میلیون واحد اتریوم اضافی جمع‌آوری کرده‌اند. در همین حال، ذخایر اتریوم در صرافی بایننس به ۳.۷۶ میلیون واحد کاهش یافته که نشان می‌دهد رمزارزها به سمت نگهداری طولانی‌مدت یا استیکینگ حرکت می‌کنند تا اینکه در صرافی‌ها برای فروش نگه داشته شوند. مجموع این روندها، عرضه برای فروش را کاهش داده و به ایجاد سطوح حمایتی قیمتی در فازهای بهبود کمک می‌کند.

سیگنال‌های تکنیکال: از اشباع فروش تا تلاش برای صعود

نمودار روزانه اتریوم نشان می‌دهد که قیمت در حال خارج شدن از یک روند نزولی پایدار است. ETH اکنون در برابر باند میانی اندیکاتور Bollinger Bands فشار وارد می‌کند، پس از اینکه هفته‌ها را در نزدیکی باند پایین‌تر این اندیکاتور گذراند که اغلب نشان‌دهنده خستگی فروشندگان در یک روند نزولی است. حرکت بازار (Momentum) نیز در حال بهبود است. شاخص قدرت نسبی (RSI) به ۴۱.۹ افزایش یافته و مک‌دی (MACD) نیز وارد یک منطقه خرید ملایم شده است، که نشان‌دهنده تلاش بازار برای بازسازی قدرت از یک منطقه اشباع فروش است. اتریوم درست بالاتر از میانگین متحرک ۱۰ روزه خود معامله می‌شود که وارد منطقه خرید کوتاه‌مدت شده است، در حالی که میانگین‌های متحرک سنگین‌تر، از ۲۰ روزه تا ۲۰۰ روزه، همچنان به روند نزولی متمایل هستند. این ترکیب معمولاً در طول تلاش‌های اولیه برای معکوس کردن روند ظاهر می‌شود، جایی که بازار شروع به تثبیت می‌کند اما هنوز به طور کامل روند قبلی را تغییر نداده است.

سطوح قیمتی مهم و سناریوهای پیش‌رو

حفظ سطح ۳۰۰۰ دلار برای اتریوم حیاتی است. اگر گاوها بتوانند قیمت را بالاتر از این سطح حفظ کنند، اتریوم می‌تواند به سمت منطقه ۳۱۱۵ تا ۳۲۵۰ دلار در گام بعدی حرکت کند. این منطقه به عنوان یک مقاومت مهم عمل خواهد کرد که عبور از آن می‌تواند مسیر را برای صعود بیشتر هموار سازد. اما عدم توانایی در حفظ سطح ۳۰۰۰ دلار ممکن است قیمت را دوباره به سمت ۲۸۵۰ دلار بکشاند، جایی که خریداران در اوایل این هفته وارد عمل شدند و حمایت خوبی را ارائه دادند. نظارت دقیق بر این سطوح و واکنش بازار به آن‌ها برای درک حرکت‌های آتی قیمت ضروری است. تحلیل دقیق روندها و الگوهای قیمتی به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنند.

جمع‌بندی و توصیه‌های نهایی برای مشارکت‌کنندگان در بازار اتریوم

بازگشت اتریوم به بالای ۳۰۰۰ دلار با حمایت ETFهای اسپات و انباشت نهنگ‌ها، نشانه‌ای مثبت از تثبیت بازار پس از یک دوره نزولی است. سیگنال‌های تکنیکال اولیه نیز از بهبود مومنتوم و تلاش برای تغییر روند حکایت دارند. با این حال، باید به یاد داشت که میانگین‌های متحرک بلندمدت همچنان نزولی هستند و بازار هنوز به طور کامل از وضعیت بی‌ثبات خارج نشده است. نوسانات در بازار ارزهای دیجیتال ذاتی است و حتی سرمایه‌گذاران نهادی بزرگ نیز ممکن است با زیان‌های تحقق‌نیافته مواجه شوند، همانطور که در مورد BitMine مشاهده شد. بنابراین، مطالعه و تحقیق شخصی (DYOR) قبل از هرگونه تصمیم‌گیری ضروری است. سرمایه‌گذاران باید با احتیاط عمل کرده، مدیریت ریسک مناسبی داشته باشند و هرگز بیش از آنچه توان از دست دادنش را دارند، سرمایه‌گذاری نکنند. درک دقیق سطوح حمایت و مقاومت و همچنین بررسی مداوم عوامل فاندامنتال و تکنیکال، کلید موفقیت در این بازار پرنوسان است.