بازار سرمایهگذاری در صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم، در تاریخ ۱۹ دسامبر شاهد هفتمین روز متوالی خروج خالص سرمایه بود. بر اساس دادههای معتبر، خروج خالص در این روز به ۷۵.۸۹ میلیون دلار رسید که تماماً توسط صندوق ETHA متعلق به بلکراک ایجاد شد. در همین بازه، هشت صندوق دیگر اتریوم، شامل صندوقهایی از گرِیسکیل، فیدلیتی، و سایر ارائهدهندگان، هیچ فعالیت ورود یا خروج سرمایهای را ثبت نکردند. این روند طولانیمدت، باعث کاهش کل داراییهای تحت مدیریت این صندوقها به ۱۸.۲۱ میلیارد دلار شده است. همزمان، قیمت اتریوم (ETH) نیز در تقلای ناموفق برای بازپسگیری سطح کلیدی ۳۰۰۰ دلار بود که نشاندهنده ضعف گستردهتر در بازار کریپتو است. سرمایهگذاران و فعالان حوزه بلاکچین باید این نوسانات را در چارچوب کلانتر بازار تحلیل کنند.
این دوره هفت روزه نزولی، از ۱۱ دسامبر و بلافاصله پس از یک رشد کوتاهمدت در ۱۰ دسامبر آغاز شد. در آن روز پایانی ورود سرمایه، ETFهای اتریوم ۵۷.۵۸ میلیون دلار جذب کرده بودند. روند خروج به شرح زیر بود:
با وجود خروجهای اخیر، صندوق ETHA بلکراک همچنان با جذب خالص累计 ۱۲.۶۷ میلیارد دلار، پیشتاز باقی مانده است. در نقطه مقابل، صندوق سنتی ETHE متعلق به گریسکیل، از زمان تبدیل ساختار خود از یک تراست، خروج خالص ۵.۰۵ میلیارد دلاری را تجربه کرده است. صندوق FETH فیدلیتی نیز با جذب累计 ۲.۶۴ میلیارد دلار، وضعیت بهتری دارد. این نوسانات تنها به اتریوم محدود نبوده و ETFهای بیتکوین نیز در ۱۹ دسامبر، شاهد خروج خالص ۱۵۸.۲۵ میلیون دلاری بودند که فشار فروش گسترده در بازار کریپتو را تایید میکند. در آنجا، صندوق IBIT بلکراک با خروج ۱۷۳.۵۸ میلیون دلاری پیشتاز بود، در حالی که صندوق FBTC فیدلیتی ۱۵.۳۳ میلیون دلار جذب کرد. داراییهای تحت مدیریت ETFهای بیتکوین به ۱۱۴.۸۷ میلیارد دلار کاهش یافته است. هماهنگی نوسانات در هر دو دارایی دیجیتال اصلی، نشاندهنده ارتباط عمیق بازار است و لازم است سرمایهگذاران برای محافظت از داراییهای خود، از جمله کیف پولهای سرد و احراز هویت دو مرحلهای (2FA)، اقدامات امنیتی لازم را به طور جدی رعایت کنند.
دوره هفت روزه خروج سرمایه از ETFهای اتریوم، یک نشانه مهم از احتیاط سرمایهگذاران نهادی در کوتاهمدت است. این روند همزمان با تلاشهای ناموفق قیمت اتریوم برای تثبیت بالای ۳۰۰۰ دلار و تقلای بیتکوین برای حفظ سطوح حمایتی خود بوده است. چنین دورههایی در بازارهای نوپایی مانند بلاکچین و کریپتو، غیرمعمول نیست و نوسان بخش جداییناپذیر آن محسوب میشود. تحلیل این دادهها، از جمله جریانهای سرمایه و حجم معاملات، برای درک احساسات بازار ضروری است. سرمایهگذاری در این حوزهها، چه از طریق ETFها و چه به صورت مستقیم، نیازمند تحقیق گسترده، درک عمیق فناوری زیربنایی مانند قراردادهای هوشمند و تحمل بالا برای نوسان است. همواره به خاطر داشته باشید که تصمیمگیری بر اساس شایعات یا تحلیلهای سطحی میتواند منجر به از دست رفتن سرمایه شود و رعایت نکات امنیتی در هرگونه تعامل با پلتفرمهای مالی غیرمتمرکز (DeFi) یا متمرکز، امری حیاتی است.
دادههای معاملاتی روز ۱۹ دسامبر (۲۹ آذر) نشاندهنده ادامه روند نگرانکننده برای صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم بود. این صندوقها برای هفتمین روز متوالی با خروج خالص سرمایه مواجه شدند و رقم خروج در این روز به ۷۵.۸۹ میلیون دلار رسید. این روند منفی از روز ۱۱ دسامبر آغاز شد و در مجموع طی این هفت روز، بیش از ۶۸۵ میلیون دلار از دارایی تحت مدیریت این صندوقها خارج شده است. جالب توجه این که در روز ۱۹ دسامبر، تمامی این خروجها تنها به صندوق ETHA متعلق به بلکراک مربوط میشد و هشت صندوق دیگر اتریوم، هیچ جریان ورود یا خروجی را ثبت نکردند. این موضوع نشاندهنده تمرکز فشار فروش بر روی بزرگترین بازیگر بازار است.
بدون شک، عملکرد ضعیف قیمت دارایی پایه، اصلیترین محرک این خروجهای گسترده است. اتریوم در این بازه زمانی نتوانست سطح روانی مهم ۳۰۰۰ دلار را بازپس بگیرد و در سایه ضعف کلی بازار کریپتوکارنسی، با فشار فروش مواجه شد. این نوسانات قیمت، مستقیماً بر ارزش خالص داراییهای تحت مدیریت (AUM) این صندوقها تأثیر گذاشته است. به طوری که این ارزش از ۱۲۲.۴۳ میلیارد دلار در روز ۱۰ دسامبر (آخرین روز با جریان ورود سرمایه) به ۱۱۴.۸۷ میلیارد دلار در روز ۱۹ دسامبر کاهش یافته است. سرمایهگذاران نهادی و خرد، اغلب در مواجهه با دورههای نزولی، سرمایه خود را از داراییهای پرریسکتری مانند صندوقهای کریپتویی خارج میکنند که این امر میتواند روند نزولی را تشدید کند. در چنین شرایطی، آگاهی از ریسکهای بازار و دوری از پیشنهادات سرمایهگذاری غیرمعتبر که ممکن است از طریق فیشینگ یا کانالهای غیررسمی ارائه شوند، بسیار حیاتی است.
نگاهی به عملکرد انفرادی صندوقهای بزرگ، تصویر واضحتری از بازار ارائه میدهد. صندوق ETHA بلکراک، با وجود خروجهای اخیر، همچنان با جریان ورود خالص累计 ۱۲.۶۷ میلیارد دلار، پیشتاز بازار است. در طرف مقابل، صندوق ETHE گریاسکیل، که پیش از این به صورت یک تراست فعال بود، با خروج خالص累计 ۵.۰۵ میلیارد دلار مواجه است. این رقم منفی عمدتاً به دلیل خروج سرمایه پس از تبدیل ساختار آن به ETF است. صندوق FETH فیلیلیتی نیز با جریان ورود累计 ۲.۶۴ میلیارد دلار، جایگاه خود را به عنوان یک بازیگر مهم حفظ کرده است. این آمار نشان میدهد که چگونه سرمایهگذاران نهادی، استراتژیهای متفاوتی را در قبال داراییهای دیجیتال مانند اتریوم در پیش میگیرند. این صندوقها با فراهم آوردن راهی نظارتشده و regulated برای دسترسی به کریپتو، نقش مهمی در جذب سرمایه سنتی به سوی اکوسیستم وب۳ ایفا میکنند.
در مجموع، دادههای هفته منتهی به ۱۹ دسامبر، یک دوره اصلاحی قابل توجه برای صندوقهای ETF اتریوم را به تصویر میکشد. همزمانی این خروجها با تلاشهای ناموفق قیمت اتریوم برای شکستن مقاومت ۳۰۰۰ دلاری، ارتباط تنگاتنگ بین قیمت دارایی پایه و جریان سرمایه در این صندوقها را نشان میدهد. همچنین، خروج سرمایه از صندوقهای بیتکوین در همان روز (۱۵۸.۲۵ میلیون دلار) حاکی از فشار فروش گسترده در کل بازار داراییهای دیجیتال است. برای سرمایهگذاران، درک این نوسانات به عنوان بخشی ذاتی از بازارهای نوپا و پرنوسان مانند کریپتو بسیار مهم است. رصد دقیق شاخصهایی مانند جریان خالص صندوقها و حجم معاملات میتواند به عنوان ابزاری برای تحلیل سلامت بازار مورد استفاده قرار گیرد. با نزدیک شدن به پایان سال، نظارت بر این شاخصها برای درک احساسات سرمایهگذاران نهادی نسبت به آینده اتریوم و فضای وب۳ کلیدی خواهد بود.
بازار سرمایه در حوزه کریپتوکارنسی با یک روند نزولی قابل توجه در صندوقهای قابل معامله در بورس (ETFs) مواجه شده است. بر اساس دادههای معتبر، صندوقهای اسپات اتریوم در تاریخ ۱۹ دسامبر، خروج سرمایه خالصی معادل ۷۵.۸۹ میلیون دلار را ثبت کردند که این امر، زنجیره زیانها را به هفت روز معاملاتی متوالی رساند. در این روز، تمامی خروجها به صندوق ETHA متعلق به بلکروک محدود شد و هشت صندوق دیگر اتریوم، جریان ورود یا خروج سرمایهای را تجربه نکردند. این روند منجر به کاهش کل داراییهای تحت مدیریت این صندوقها به مبلغ ۱۸.۲۱ میلیارد دلار تا تاریخ مذکور گردید. همزمان، قیمت اتر (ETH) در تلاش برای بازپسگیری سطح کلیدی ۳۰۰۰ دلار، با ضعف گستردهتر در بازار رمزارزها دست و پنجه نرم میکند. جریان خالص تجمعی ورود سرمایه به همه صندوقها نیز به ۱۲.۴۴ میلیارد دلار کاهش یافت که نشاندهنده تغییر محسوس احساسات سرمایهگذاران نسبت به داراییهای دیجیتال در این بازه زمانی است.
ردیابی دقیق الگوهای خروج سرمایه میتواند بینش ارزشمندی از روانشناسی بازار ارائه دهد. این دوره هفت روزه خروج، از ۱۱ دسامبر، تنها یک روز پس از یک رشد کوتاهمدت در ۱۰ دسامبر که طی آن صندوقها ۵۷.۵۸ میلیون دلار جذب کرده بودند، آغاز شد. حجم خروجها در روزهای مختلف، نوسانات قابل توجهی داشت: ۱۱ دسامبر با ۴۲.۳۷ میلیون دلار، ۱۲ دسامبر با ۱۹.۴۱ میلیون دلار، و سپس در میانه هفته شاهد شتاب گرفتن خروجها بودیم به طوری که در ۱۵ دسامبر مبلغ ۲۲۴.۷۸ میلیون دلار و در ۱۶ دسامبر ۲۲۴.۲۶ میلیون دلار سرمایه از صندوقها خارج شد. پس از آن، این روند در ۱۷ دسامبر به ۲۲.۴۳ میلیون دلار کاهش یافت، اما دوباره در ۱۸ دسامبر به ۹۶.۶۲ میلیون دلار افزایش پیدا کرد. در مجموع، این دوره هفت روزه بیش از ۶۸۵ میلیون دلار از صندوقهای ETF اتریوم را تخلیه کرده است. همچنین، ارزش معاملات کل در ۱۹ دسامبر به ۱.۷۱ میلیارد دلار کاهش یافت که نشاندهنده کاهش فعالیت معاملهگران در مقایسه با روز قبل با حجم ۲.۱۵ میلیارد دلار است. این نوسانات، اهمیت نظارت بر دادههای on-chain و جریان نقدینگی را برای درک دقیقتر فشار خرید و فروش نشان میدهد.
اگرچه روند خروج عمومی است، اما عملکرد صندوقهای مختلف یکسان نبوده است. در میان صندوقهای اتریوم، صندوق ETHA بلکروک با جذب خالص تجمعی ۱۲.۶۷ میلیارد دلار، همچنان بیشترین ورودی سرمایه را حفظ کرده است. در طرف مقابل، صندوق legacy ETHE گریاسکیل، منذ تبدیل از ساختار تراست، با خروج خالص ۵.۰۵ میلیارد دلاری مواجه بوده است. صندوق FETH فیلیلیتی نیز با جذب تجمعی ۲.۶۴ میلیارد دلار، عملکرد مثبتی داشته است. این فشار فروش تنها به اتریوم محدود نمانده و بازار بیتکوین را نیز دربرگرفته است. صندوقهای اسپات بیتکوین (BTC) در تاریخ ۱۹ دسامبر، خروج سرمایه خالصی معادل ۱۵۸.۲۵ میلیون دلار را گزارش کردند که فشار فراگیر بر کل بازار کریپتو را تایید میکند. در این روز، صندوق IBIT بلکروک با خروج ۱۷۳.۵۸ میلیون دلاری پیشتاز بود، در حالی که صندوق FBTC فیلیلیتی ۱۵.۳۳ میلیون دلار جذب کرد. داراییهای خالص تحت مدیریت صندوقهای بیتکوین به ۱۱۴.۸۷ میلیارد دلار کاهش یافته است. جریان ورود خالص تجمعی به صندوقهای بیتکوین نیز به ۵۷.۴۱ میلیارد دلار رسیده است. عملکرد هفتگی این صندوقها نیز ترکیبی بود و قویترین ورود سرمایه در ۱۷ دسامبر با ۴۵۷.۲۹ میلیون دلار ثبت شد، اما این روند در ۱۸ دسامبر با خروج ۱۶۱.۳۲ میلیون دلاری معکوس گردید.
روند خروج سرمایه از صندوقهای اسپات، نشاندهنده احتیاط سرمایهگذاران نهادی در مواجهه با نوسانات قیمتی و عدم اطمینان کلان اقتصادی است. تلاشهای متعدد اتریوم برای تثبیت قیمت بالای ۳۰۰۰ دلار و تقلای بیتکوین برای حفظ سطوح حمایتی اخیر، همگی گویای این تغییر موقت در احساسات بازار هستند. برای سرمایهگذاران خرد، درک این نوسانات بخشی جداییناپذیر از فعالیت در فضای وب۳ و داراییهای دیجیتال است. تحلیل این دادهها به جای واکنش احساسی، میتواند فرصتهای یادگیری ارزشمندی ایجاد کند. همواره به خاطر داشته باشید که انجام تحقیقات شخصی و رعایت اصول امنیتی مانند احراز هویت دو مرحلهای (2FA) و حفاظت از عبارت بازیابی (Seed Phrase) در کیف پولهای شخصی، از اهمیت فوقالعادهای برخوردار است. رصد جریان سرمایه و شاخصهای on-chain میتواند به عنوان یک ابزار تحلیلی قدرتمند، به درک بهتر چرخههای بازار و تصمیمگیری آگاهانهتر کمک نماید.
بر اساس دادههای معتبر، صندوقهای قابل معامله در بورس (ETFs) بیتکوین در تاریخ ۱۹ دسامبر، شاهد خروج خالص سرمایهای به میزان ۱۵۸.۲۵ میلیون دلار بودند. این روند، فشار گسترده خروج سرمایه از بازار ارزهای دیجیتال را تداوم بخشید. نکته قابل تأمل در این روز، عملکرد متفاوت صندوقهای بزرگ بود؛ به طوری که صندوق iShares شرکت بلکروک (IBIT) با خروج ۱۷۳.۵۸ میلیون دلاری، پیشتاز این روند منفی بود، در حالی که صندوق Fidelity (FBTC) توانست جریان ورودی مثبتی معادل ۱۵.۳۳ میلیون دلار را جذب کند. این آمار نشاندهنده نوسانات و تصمیمات متفاوت سرمایهگذاران نهادی در فضای وب۳ است.
کل دارایی خالص تحت مدیریت صندوقهای ETF بیتکوین تا تاریخ ۱۹ دسامبر، به ۱۱۴.۸۷ میلیارد دلار کاهش یافت. این رقم در مقایسه با ۱۲۲.۴۳ میلیارد دلار در دهم دسامبر، که آخرین روز با جریان ورودی مثبت بود، افت محسوسی را نشان میدهد. با وجود این خروجهای اخیر، جریان خالص تجمعی ورودی به همه صندوقهای بیتکوین به رقم قابل توجه ۵۷.۴۱ میلیارد دلار رسیده است. این ارقام حاکی از آن است که اگرچه بازار کریپتو در کوتاهمدت با فشار فروش مواجه شده، اما پذیرش نهادی این دارایی دیجیتال در بلندمدت همچنان قوی به نظر میرسد.
صندوقهای ETF بیتکوین در طول آن هفته جریانهای مالی mixed یا ترکیبی را تجربه کردند. در تاریخ ۱۷ دسامبر، قویترین جریان ورودی هفته به میزان ۴۵۷.۲۹ میلیون دلار ثبت شد، اما این روند مثبت پایدار نماند و تنها یک روز بعد، در ۱۸ دسامبر، به خروج خالص ۱۶۱.۳۲ میلیون دلاری تبدیل شد. این نوسانات سریع در جریان نقدینگی نهادی، به وضوح بر قیمت بیتکوین تأثیر گذاشته است. گزارشها حاکی از آن است که BTC در حفظ سطوح gain بالاتر از حمایتهای اخیر خود با مشکل مواجه شده است. این نوسانات به سرمایهگذاران خرد هشدار میدهد که همواره نسبت به ریسکهای ذاتی بازار آگاه باشند و از تصمیمگیریهای احساسی پرهیز کنند.
در مجموع، دادههای مربوط به ETFهای بیتکوین در اواسط دسامبر، دورنمایی از یک بازار اصلاحی را ترسیم میکند که در آن فشار فروش نهادی مشهود است. همبستگی بین خروج سرمایه از این صندوقها و تلاش بیتکوین برای حفظ سطوح قیمتی کلیدی، نقش پررنگ سرمایه نهادی در dynamics بازار کریپتو را برجسته میسازد. برای فعالان بازار، رصد دقیق این جریانهای نقدینگی میتواند به عنوان یک شاخص کلیدی برای درک sentiment کلی بازار عمل کند. با این حال، بسیار مهم است که سرمایهگذاران پیش از هر اقدامی، تحقیقات خود را به طور کامل انجام دهند و از قفل کردن تمام دارایی در یک حوزه پرنوسان خودداری کنند.
در تاریخ ۱۹ دسامبر، صندوقهای ETF اسپات اتریوم خروج خالص ۷۵.۸۹ میلیون دلاری را ثبت کردند که هفتمین روز متوالی از خروج سرمایه محسوب میشود. نکته قابل تأمل این است که تمامی این خروجها تنها از صندوق ETHA متعلق به بلکرک صورت گرفته و هشت صندوق دیگر هیچ فعالیت ورود یا خروجی را گزارش نکردهاند. این روند از ۱۱ دسامبر، پس از یک رشد کوتاهمدت در ۱۰ دسامبر، آغاز شده است. در مجموع، این دوره هفتروزه بیش از ۶۸۵ میلیون دلار از داراییهای تحت مدیریت این صندوقها را کاهش داده است.
همزمان با این خروجهای گسترده، قیمت اتریوم (ETH) نیز نتوانسته است سطح روانی مهم ۳۰۰۰ دلار را بازپس بگیرد. این موضوع نشاندهنده فشار فروش مستمر در بازار است. ارزش معاملات روزانه نیز از ۲.۱۵ میلیارد دلار در روز قبل به ۱.۷۱ میلیارد دلار در ۱۹ دسامبر کاهش یافته که نشان از کاهش شدید حجم معاملات دارد. کاهش حجم معاملات معمولاً به معنای کاهش نقدشوندگی و افزایش نوسانات قیمتی در آینده نزدیک است.
این روند خروج تنها به اتریوم محدود نبوده است. صندوقهای ETF بیتکوین نیز در تاریخ ۱۹ دسامبر شاهد خروج خالص ۱۵۸.۲۵ میلیون دلاری بودند. صندوق IBIT بلکرک با خروج ۱۷۳.۵۸ میلیون دلاری پیشتاز این حرکت بود، در حالی که صندوق FBTC فیلیلیتی جذب خالص ۱۵.۳۳ میلیون دلاری داشت. این دادهها نشان میدهد که فشار فروش در حال حاضر فراگیر است و کل بازار ارزهای دیجیتال را تحت تأثیر قرار داده است.
با وجود خروجهای اخیر، صندوق ETHA بلکرک همچنان با جریان خالص累计 ۱۲.۶۷ میلیارد دلاری، بیشترین میزان ورود سرمایه累计 را در بین صندوقهای اتریوم به خود اختصاص داده است. در مقابل، صندوق ETHE گریاسکیل که از ساختار تراست به ETF تبدیل شده، با خروج خالص累计 ۵.۰۵ میلیارد دلاری مواجه است. صندوق FETH فیلیلیتی نیز با جذب累计 ۲.۶۴ میلیارد دلار، عملکرد نسبتاً مثبتی داشته است. این ارقام نشان میدهد که سرمایهگذاران نهادی همچنان به بلندمدت بودن این داراییها باور دارند، اما در کوتاهمدت تحت تأثیر شرایط کلی بازار تصمیم به خروج میگیرند.
دادههای فعلی نشاندهنده یک دوره اصلاح قیمتی و خروج سرمایه کوتاهمدت از بازار ارزهای دیجیتال، بهویژه از طریق صندوقهای ETF است. سرمایهگذاران باید توجه داشته باشند که چنین نوساناتی در بازارهای نوپایی مانند کریپتو طبیعی است و لزوماً نشاندهنده تغییر روند بلندمدت نیست. با این حال، رعایت اصول مدیریت ریسک، مانند متنوعسازی سبد دارایی و سرمایهگذاری با مبالغ قابل تحمل از دست دادن، در این شرایط بسیار حائز اهمیت است. پیگیری اخبار و تحلیلهای معتبر میتواند به درک بهتر روندهای بازار کمک کند.
راهنمای گامبهگام ایجاد، ثبت و فروش ان اف تی برای هنرمندان و خالقان محتوا در حوزه...
آموزش گامبهگام خرید و فروش انافتی، از ایجاد کیف پول دیجیتال تا انتخاب پلتفرمهای معتبر و...
یک راهنمای کامل و قدم به قدم برای شروع سرمایهگذاری امن و هوشمندانه در بازار ارزهای...
