ثبت درخواست‌های اصلاحی ETFهای اسپات لایت‌کوین و هدرا توسط Canary Capital: نشانه‌ای از تایید قریب‌الوقوع

ارائه درخواست‌های اصلاح‌شده برای ETFهای لایت‌کوین و هِدره

در تحولی مهم برای بازار دارایی‌های دیجیتال، شرکت Canary Capital درخواست‌های به‌روزرسانی‌شده‌ای را برای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات لایت‌کوین و هِدره خود به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ایالات متحده ارسال کرده است. این اقدام، علی‌رغم تعطیلی موقت دولت ایالات متحده، نشان‌دهنده نزدیک شدن احتمالی این دو محصول به مرحله تأیید نهایی است. درخواست‌های اصلاحی S-1 که در تاریخ ۷ اکتبر ارائه شده‌اند، جزئیات مهمی از جمله نمادهای معاملاتی این ETFها را آشکار می‌سازند: LTCC برای صندوق لایت‌کوین (LTC) و HBR برای صندوق هِدره (HBAR). این گام‌های نهایی، فضای سرمایه‌گذاری کریپتو را به سمت پذیرش نهادی گسترده‌تر سوق می‌دهد و فرصت‌های جدیدی را برای سرمایه‌گذاران به منظور کسب تجربه در آلت‌کوین‌ها فراتر از بیت‌کوین و اتریوم فراهم می‌آورد.

جزئیات درخواست‌های اصلاح‌شده و نشانه‌های تأیید قریب‌الوقوع

بر اساس درخواست‌های اصلاح‌شده S-1، هر دو ETF لایت‌کوین و هِدره کارمزد اسپانسر ۰.۹۵ درصدی را دریافت خواهند کرد. اگرچه این سطح کارمزد در مقایسه با محدوده ۰.۲ تا ۰.۵ درصدی معمول برای ETFهای اسپات بیت‌کوین بالاتر است، اما برای محصولات دارایی دیجیتال نوظهور یا خاص، استاندارد محسوب می‌شود. این ساختار کارمزد نشان‌دهنده ریسک و نوآوری مرتبط با ورود به بازارهای جدیدتر کریپتوکارنسی است. هر ETF مستقیماً توکن‌های زیربنایی را نگهداری خواهد کرد و وظیفه حضانت (custody) توسط ارائه‌دهندگان معتبری همچون BitGo و Coinbase مدیریت می‌شود. ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) به‌صورت روزانه و با استفاده از داده‌های تجمیع‌شده از چندین صرافی، حدود ساعت ۴ بعدازظهر به وقت شرقی (ET) محاسبه خواهد شد.

ارائه این درخواست‌ها تنها چند روز پس از آن صورت گرفت که کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به دلیل محدودیت‌های عملیاتی ناشی از تعطیلی دولت، مهلت اولیه تصمیم‌گیری خود را برای ETF لایت‌کوین از دست داده بود. با این حال، تحلیلگران معتقدند که این اصلاحات نشان‌دهنده آمادگی‌های نهایی Canary Capital برای تأیید احتمالی این صندوق‌ها به محض از سرگیری فعالیت‌های عادی SEC است. اریک بالچوناس، تحلیلگر ETF بلومبرگ، این اصلاحات را "آخرین به‌روزرسانی قبل از زمان آغاز به کار" توصیف کرد. او خاطرنشان کرد که در حالی که کارمزد ۰.۹۵ درصدی در مقایسه با ETFهای بیت‌کوین "گران" است، اما برای اولین نوع از این صندوق‌ها معمول است. Seyffart نیز افزود که این درخواست‌ها، هر دو ETF را "در خط پایان، با پیروزی در دیدرس" قرار داده است. این نوع اظهارنظرها، اطمینان فزاینده‌ای را در بین فعالان بازار بلاکچین ایجاد می‌کند که راه برای محصولات سرمایه‌گذاری نهادی جدید در حوزه دارایی‌های دیجیتال هموارتر می‌شود.

سیر تاریخی و آمادگی نهادی

تاریخچه ETF هِدره Canary به یک درخواست اولیه در نوامبر ۲۰۲۴ بازمی‌گردد که یک ماه قبل از آن، یک صندوق اعتباری خصوصی HBAR برای سرمایه‌گذاران معتبر راه‌اندازی شده بود. فرآیند مشابهی نیز برای ETF لایت‌کوین اتفاق افتاد که برای اولین بار در اوایل سال ۲۰۲۵ وارد چرخه بررسی SEC شد. این مسیر طولانی‌مدت، تعهد Canary Capital را به نوآوری در فضای وب۳ و ارائه محصولات سرمایه‌گذاری ساختاریافته برای دارایی‌های دیجیتال نشان می‌دهد. علاوه بر این، نزدک نیز فرم‌های ۱۹b-4 مربوطه را برای لیست کردن هر دو صندوق ارسال کرده است که این خود نشانه‌ای قوی از آمادگی نهادی و حمایت زیرساختی برای این محصولات جدید است. آمادگی نهادهایی مانند نزدک برای لیست کردن این ETFها، لایه‌ای از مشروعیت را به این محصولات کریپتو اضافه کرده و به سرمایه‌گذاران اطمینان بیشتری می‌بخشد.

ناظران بازار این ETFها را پیشتاز در میان محصولات آلت‌کوین می‌دانند، و از طبقه‌بندی لایت‌کوین به عنوان یک کالا و وضوح نظارتی هِدره به عنوان عوامل مطلوب نام می‌برند. این تمایزات، به‌ویژه در محیط نظارتی پیچیده دارایی‌های دیجیتال، از اهمیت بالایی برخوردار است. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که پس از از سرگیری عملیات SEC، شانس تأیید این ETFها بیش از ۹۰ درصد خواهد بود. این تحولات می‌توانند موج جدیدی از سرمایه‌گذاری نهادی را در فضای بلاکچین به ارمغان آورده و به تنوع‌بخشی سبدهای سرمایه‌گذاری در حوزه کریپتو کمک کنند، که به نوبه خود به افزایش پذیرش جریان اصلی دارایی‌های دیجیتال منجر می‌شود.

نقش Canary Capital و آینده ETFهای آلت‌کوین

Canary Capital با این اقدامات، خود را به عنوان یک پیشگام اولیه در نوآوری پس از ETF بیت‌کوین معرفی می‌کند. این شرکت همچنین درخواست‌های دیگری را برای ETFهای اسپات XRP و سولانا در دست بررسی دارد که نشان‌دهنده استراتژی گسترده‌تر آن برای رهبری در فضای ETF آلت‌کوین است. در سراسر بازار کریپتو، بیش از ۹۰ پیشنهاد ETF دیگر در انتظار بررسی هستند، اما تعطیلی دولت آمریکا چرخه بررسی عادی SEC را متوقف کرده است. این وضعیت، بر اهمیت اقدامات Canary Capital تأکید می‌کند که با وجود چالش‌ها، در تلاش برای نهایی کردن محصولات خود است.

در صورت تأیید، ETFهای لایت‌کوین و هِدره می‌توانند مرحله بعدی پذیرش نهادی کریپتو را رقم بزنند. این صندوق‌ها نه تنها به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به دارایی‌های دیجیتال فراتر از بیت‌کوین و اتریوم را می‌دهند، بلکه نقش Canary Capital را به عنوان رهبر در فضای ETF آلت‌کوین تثبیت می‌کنند. این حرکت نشان‌دهنده بلوغ فزاینده بازار کریپتو و حرکت آن از محصولات تک‌دارایی به سمت سبد متنوع‌تری از ابزارهای مالی است. پلتفرم‌های بلاکچین مانند لایت‌کوین و هِدره، هر کدام با ویژگی‌های منحصربه‌فرد خود، ارزش‌های متفاوتی را به اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال می‌آورند و فراهم آوردن مسیرهای سرمایه‌گذاری آسان‌تر برای آن‌ها می‌تواند به تقویت رشد و نوآوری در این حوزه کمک کند.

جزئیات کلیدی ETFها: کارمزد، تیکر و حضانت

Canary Capital در مسیر پیشگامانه خود برای نوآوری در ETFهای کریپتو پس از بیت‌کوین، اخیراً اصلاحات S-1 را برای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات لایت‌کوین (Litecoin) و هِدِرا (Hedera) خود ارائه کرده است. این گام‌های مهم، با وجود تعطیلی دولت ایالات متحده و تأخیرهای نظارتی از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، نشان‌دهندهٔ نزدیک شدن احتمالی این محصولات به تأیید نهایی است. این اصلاحات جزئیات حیاتی را در مورد نحوهٔ عملکرد این ETFها فاش می‌کنند که برای سرمایه‌گذاران و ناظران بازار کریپتو از اهمیت بالایی برخوردار است. در ادامه به بررسی دقیق‌تر کارمزدها، تیکرها و ساختار حضانت دارایی‌های این صندوق‌ها می‌پردازیم، عناصری که شفافیت و اعتماد را در فضای روبه‌رشد سرمایه‌گذاری نهادی در دارایی‌های دیجیتال تقویت می‌کنند.

تیکرها و اهمیت آن‌ها در شناسایی ETFهای کریپتو

یکی از مهم‌ترین اطلاعاتی که در اصلاحات اخیر Canary Capital فاش شده، تیکرهای رسمی برای ETFهای پیشنهادی لایت‌کوین و هِدِرا است. برای صندوق لایت‌کوین (LTC)، تیکر LTCC و برای صندوق هِدِرا (HBAR)، تیکر HBR در نظر گرفته شده است. این تیکرها، شناسه‌های منحصربه‌فردی هستند که در بازارهای مالی برای تسهیل معامله و ردیابی صندوق‌ها استفاده می‌شوند. انتخاب تیکرهای مشخص نشانه‌ای از مراحل نهایی آماده‌سازی برای عرضه عمومی است، به طوری که تحلیلگر ETF بلومبرگ، اریک بالچوناس، این اصلاحات را "آخرین به‌روزرسانی قبل از زمان آغاز به کار" توصیف کرده است.

وجود تیکرهای مشخص، برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال کسب سود از نوسانات بازار کریپتو و همچنین ورود به فضای وب۳ هستند، اهمیت زیادی دارد. این تیکرها به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا به راحتی این محصولات را در پلتفرم‌های معاملاتی پیدا کرده و خرید و فروش کنند. همچنین، این اقدام نشان‌دهندهٔ جدیت Canary Capital و آمادگی بازار نهادی است، به خصوص با توجه به اینکه نزدک (Nasdaq) نیز فرم‌های 19b-4 مربوطه را برای لیست کردن هر دو صندوق ارسال کرده است، که حاکی از آمادگی قوی نهادی برای پذیرش این نوع محصولات است. این امر، لایت‌کوین و هِدِرا را در میان محصولات آلت‌کوین، به عنوان پیشتازان معرفی می‌کند و اعتبار آن‌ها را در چشم‌انداز بلاکچین تقویت می‌نماید.

بررسی ساختار کارمزد اسپانسر: هزینهٔ 0.95 درصدی

یکی دیگر از جزئیات کلیدی که در اسناد اصلاح شده فاش شده، میزان کارمزد اسپانسر است که برای هر دو ETF لایت‌کوین و هِدِرا 0.95 درصد تعیین شده است. این کارمزد، هزینه‌ای است که سرمایه‌گذاران برای مدیریت و نگهداری صندوق به اسپانسر پرداخت می‌کنند. در مقایسه با ETFهای اسپات بیت‌کوین که معمولاً کارمزدی در محدوده 0.2% تا 0.5% دارند، 0.95% در نگاه اول ممکن است نسبتاً بالا به نظر برسد. با این حال، کارشناسان و تحلیلگران بازار دارایی‌های دیجیتال تأکید می‌کنند که این سطح کارمزد برای محصولات دارایی دیجیتال نوظهور یا خاص (niche) و همچنین برای اولین نمونه‌ها در نوع خود، کاملاً استاندارد محسوب می‌شود.

همانطور که اریک بالچوناس اشاره کرده، این کارمزد اگرچه در مقایسه با ETFهای بیت‌کوین "گران" است، اما برای صندوق‌هایی که برای اولین بار عرضه می‌شوند، رایج است. این ETFها، قرار گرفتن در فاز بعدی پذیرش نهادی کریپتو را فراتر از بیت‌کوین و اتریوم هدف قرار داده‌اند و بنابراین، کارمزد آن‌ها منعکس‌کنندهٔ ریسک‌ها، هزینه‌های عملیاتی و پیچیدگی‌های مرتبط با دارایی‌های دیجیتال کمتر شناخته شده‌تر است. سرمایه‌گذاران باید این کارمزد را در تحلیل بازدهی بلندمدت خود در نظر بگیرند، زیرا مدیریت هزینه‌ها یکی از جنبه‌های مهم در هر نوع سرمایه‌گذاری، به‌ویژه در حوزه نوظهور بلاکچین است.

مکانیزم حضانت و شفافیت ارزش خالص دارایی (NAV)

یکی از نگرانی‌های اصلی در سرمایه‌گذاری بر روی دارایی‌های دیجیتال، مسئلهٔ حضانت و امنیت نگهداری توکن‌های زیربنایی است. در مورد ETFهای لایت‌کوین و هِدِرا، Canary Capital رویکردی مستقیم را در پیش گرفته است؛ هر ETF مستقیماً توکن‌های پایه خود را نگهداری خواهد کرد. این دارایی‌ها توسط ارائه‌دهندگان حضانت تنظیم‌شده و معتبر، مانند BitGo و Coinbase، مدیریت می‌شوند. استفاده از حضانت‌کنندگان رگوله شده، لایهٔ امنیتی حیاتی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند و از خطرات مرتبط با مدیریت مستقیم دارایی‌های دیجیتال، مانند حملات فیشینگ (phishing) یا آسیب‌پذیری‌های امنیتی در پلتفرم‌های غیرقابل اعتماد، می‌کاهد. این امر به ویژه برای سرمایه‌گذاران نهادی که به دنبال راهکارهای امن و مطمئن هستند، بسیار جذاب است و اعتماد به بازار وب۳ را افزایش می‌دهد.

علاوه بر حضانت امن، شفافیت در ارزش‌گذاری دارایی‌ها نیز اهمیت فوق‌العاده‌ای دارد. ارزش خالص دارایی (Net Asset Value یا NAV) این ETFها به صورت روزانه محاسبه خواهد شد. این محاسبات بر اساس داده‌های تجمیع شده از چندین صرافی مختلف و حدود ساعت 4 بعدازظهر به وقت شرقی (ET) انجام می‌شود. این روش، تضمین می‌کند که ارزش‌گذاری NAV منعکس‌کنندهٔ قیمت‌های بازار در زمان بسته شدن و تا حد امکان دقیق باشد و سرمایه‌گذاران اطلاعات به‌روز و قابل اعتمادی از ارزش سرمایه‌گذاری خود داشته باشند. این شفافیت، به کاهش ابهامات و افزایش اعتماد در میان سرمایه‌گذاران کمک شایانی می‌کند و پتانسیل بازار آلت‌کوین‌ها را در بلندمدت تقویت می‌کند و نشان‌دهندهٔ بلوغ هرچه بیشتر زیرساخت‌های مالی در اکوسیستم بلاکچین است.

تحلیل کارشناسان از احتمال بالای تایید ETFها

در یک گام مهم که می‌تواند مرحله جدیدی از پذیرش نهادی در بازار کریپتوکارنسی را رقم بزند، شرکت Canary Capital به‌روزرسانی‌هایی را برای درخواست‌های ETFهای اسپات لایت‌کوین (LTC) و هِدرا (HBAR) خود ارائه کرده است. این اقدام، علی‌رغم تعطیلی دولت ایالات متحده، نشان‌دهنده نزدیکی این دو محصول مالی به تأیید نهایی است. بر اساس اسناد S-1 اصلاح‌شده‌ای که در ۷ اکتبر ثبت شد، نمادهای معاملاتی LTCC برای صندوق لایت‌کوین و HBR برای صندوق هِدرا افشا گشته‌اند. این تحولات، تحلیلگران بازار را به این باور رسانده که شاهد افزایش چشمگیر احتمال تأیید این دارایی‌های دیجیتال در قالب ETF هستیم و مسیر را برای نوآوری‌های بیشتر در این حوزه هموار می‌کند.

نشانی از آمادگی نهایی برای عرضه

اصلاحیه‌های S-1 که توسط Canary Capital ارائه شده، از دیدگاه کارشناسان بازار، مرحله‌ای حیاتی و تقریباً نهایی در فرآیند تأیید ETF محسوب می‌شود. اریک بالچوناس، تحلیلگر ETF بلومبرگ، این اصلاحیه‌ها را "آخرین به‌روزرسانی قبل از زمان شروع" توصیف کرده است، که حاکی از تکمیل نهایی پرونده‌ها و رفع موانع احتمالی است. Seyffart، دیگر تحلیلگر برجسته، نیز اظهار داشت که این پرونده‌ها هر دو ETF را "در خط پایان، با چشم‌انداز پیروزی" قرار داده است. این اظهارنظرها، به وضوح نشان می‌دهد که علیرغم تأخیر ناشی از عملیات محدود کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به دلیل تعطیلی دولت آمریکا، Canary Capital در حال انجام آخرین مراحل آماده‌سازی برای تأیید احتمالی است، زمانی که SEC به فعالیت‌های عادی خود بازگردد.

این صندوق‌ها کارمزد اسپانسر ۰.۹۵ درصدی را دریافت خواهند کرد. این سطح کارمزد، اگرچه از محدوده ۰.۲ تا ۰.۵ درصد معمول برای ETFهای اسپات بیت‌کوین بالاتر است، اما برای محصولات دارایی دیجیتال خاص یا نوظهور، استاندارد در نظر گرفته می‌شود. بالچوناس همچنین اذعان کرده که اگرچه این کارمزد در مقایسه با ETFهای بیت‌کوین "گران" است، اما برای صندوق‌هایی که برای اولین بار عرضه می‌شوند، امری رایج است. هر ETF توکن‌های پایه را به صورت مستقیم نگهداری خواهد کرد و حضانت توسط ارائه‌دهندگان تنظیم‌شده‌ای مانند BitGo و Coinbase مدیریت می‌شود. این ساختار نه تنها امنیت را افزایش می‌دهد، بلکه اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی را نیز جلب می‌کند و خطر فیشینگ و سایر تهدیدات سایبری مرتبط با نگهداری مستقیم توکن‌ها در پلتفرم‌های نامعتبر را کاهش می‌دهد.

عوامل کلیدی تقویت‌کننده خوش‌بینی رگولاتوری

تحلیلگران بازار دلایل متعددی برای خوش‌بینی خود در مورد احتمال بالای تأیید این ETFها دارند. یکی از مهمترین این عوامل، طبقه‌بندی لایت‌کوین به عنوان یک کالا و همچنین وضوح رگولاتوری پیرامون هِدرا است. این طبقه‌بندی‌ها، ابهامات قانونی را که اغلب گریبان‌گیر آلت‌کوین‌ها می‌شود، تا حد زیادی از بین می‌برند و مسیر را برای تأیید مالی مبتنی بر آن‌ها هموار می‌کنند. علاوه بر این، نَزدَک (Nasdaq) نیز فرم‌های 19b-4 مربوطه را برای لیست کردن هر دو صندوق ثبت کرده است که نشان‌دهنده آمادگی قوی نهادهای مالی سنتی برای میزبانی این محصولات است. این اقدام نَزدَک، سیگنالی قوی برای رگولاتورها محسوب می‌شود که زیرساخت‌های لازم برای تجارت و نگهداری این دارایی‌های دیجیتال آماده است.

محاسبه ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) به صورت روزانه با استفاده از داده‌های جمع‌آوری‌شده از چندین صرافی در حدود ساعت ۴ بعدازظهر به وقت ET، شفافیت و دقت لازم را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورد. این رویکرد، در کنار حضانت توسط ارائه‌دهندگان تنظیم‌شده، به ایجاد یک محیط سرمایه‌گذاری امن و قابل اعتماد کمک می‌کند و می‌تواند به کاهش نگرانی‌ها در مورد دستکاری بازار و محافظت از سرمایه‌گذاران در برابر طرح‌های کلاهبرداری یا فیشینگ کمک کند.

آلت‌کوین ETFها: فاز بعدی پذیرش نهادی و جایگاه پیشرو Canary Capital

تأیید احتمالی ETFهای لایت‌کوین و هِدرا می‌تواند نقطه عطفی در پذیرش بلاکچین و دارایی‌های دیجیتال توسط نهادهای مالی بزرگ باشد. این سرمایه‌گذاری‌های نهادی فراتر از بیت‌کوین و اتریوم، دسترسی سرمایه‌گذاران را به طیف وسیع‌تری از آلت‌کوین‌ها فراهم می‌کند و تنوع‌پذیری سبد سرمایه‌گذاری را افزایش می‌دهد. Canary Capital با این اقدامات، خود را به عنوان پیشگام در نوآوری‌های پس از ETFهای بیت‌کوین مطرح کرده و نشان داده که به دنبال گسترش دامنه محصولات ETF در بازار رمزارزها است؛ این شرکت حتی پرونده‌هایی را برای XRP و Solana نیز در دست اقدام دارد.

با توجه به اینکه بیش از ۹۰ پیشنهاد کریپتو ETF دیگر به دلیل توقف چرخه بررسی‌های منظم SEC همچنان در انتظار هستند، تأیید این دو ETF می‌تواند نقش Canary Capital را به عنوان رهبر در فضای آلت‌کوین ETF تثبیت کند. این تحولات نه تنها برای سرمایه‌گذاران فرصت‌های جدیدی را فراهم می‌آورد، بلکه با آوردن سرمایه‌های نهادی به فضای وب۳، به بلوغ و مشروعیت تکنولوژی بلاکچین کمک شایانی خواهد کرد. این مسیر، از طریق محصولات تنظیم‌شده، راهی امن‌تر را برای ورود به بازار فراهم می‌سازد و به پیشگیری از مواجهه با خطراتی نظیر فیشینگ و کلاهبرداری در محیط‌های غیرمتمرکز و کمتر رگوله‌شده نیز کمک خواهد کرد.

تاریخچه ثبت درخواست و آمادگی نهادهای مالی

شرکت Canary Capital با ثبت به‌روزرسانی‌های جدید برای درخواست‌های صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات لایت‌کوین و هدرا، سیگنال مهمی را به بازار کریپتو مخابره کرده است. این اقدام، علی‌رغم تعطیلی جاری دولت ایالات متحده، نشان می‌دهد که این دو محصول دارایی‌های دیجیتال ممکن است به مرحله تایید نهایی نزدیک شده باشند. این تحولات نه تنها مسیر را برای سرمایه‌گذاران جهت دسترسی آسان‌تر به کریپتوکارنسی‌ها هموار می‌کند، بلکه آمادگی نهادهای مالی برای ورود عمیق‌تر به فضای بلاکچین را نیز برجسته می‌سازد.

روند درخواست و به‌روزرسانی‌های کلیدی

مطابق با اسناد ارسالی در ۷ اکتبر، Canary Capital اصلاحیه‌های S-1 را برای هر دو ETF لایت‌کوین (LTC) و هدرا (HBAR) ارائه کرده است. این اصلاحیه‌ها نه تنها نمادهای معاملاتی (تیکرها) این صندوق‌ها را به ترتیب LTCC و HBR اعلام می‌کنند، بلکه جزئیات مهمی مانند هزینه اسپانسر را نیز مشخص ساخته‌اند. این صندوق‌ها هزینه‌ی اسپانسر ۰.۹۵ درصدی را دریافت می‌کنند که اگرچه در مقایسه با محدوده ۰.۲٪ تا ۰.۵٪ برای ETFهای اسپات بیت‌کوین بالاتر به نظر می‌رسد، اما برای محصولات آلت‌کوین نوظهور یا خاص، استاندارد تلقی می‌شود. این موضوع نشان‌دهنده چشم‌انداز هزینه‌ای متفاوت برای محصولات پیشگامانه در بازار کریپتو است. هر ETF توکن‌های اصلی زیربنایی خود را به صورت مستقیم نگهداری خواهد کرد و وظیفه سرپرستی و امنیت این توکن‌ها توسط ارائه‌دهندگان تنظیم‌شده‌ای مانند BitGo و Coinbase مدیریت می‌شود که این امر اهمیت امنیت و رعایت مقررات را برای سرمایه‌گذاران نهادی و خرد برجسته می‌سازد. ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) نیز به صورت روزانه و با استفاده از داده‌های جمع‌آوری شده از چندین صرافی در حدود ساعت ۴ بعدازظهر به وقت شرقی محاسبه خواهد شد.

این درخواست‌ها تنها چند روز پس از آن ارسال شدند که کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به دلیل عملیات محدود ناشی از تعطیلی دولت آمریکا، مهلت تصمیم‌گیری اولیه خود برای ETF لایت‌کوین را از دست داد. با این حال، تحلیلگران با دیدی مثبت به این اصلاحیه‌ها نگریسته‌اند. اریک بالچوناس، تحلیلگر ETF بلومبرگ، این اصلاحیه‌ها را «آخرین چیزی که قبل از شروع به کار به‌روزرسانی می‌شود» توصیف کرده است. سیفارت نیز اضافه کرده که این ثبت‌ها، هر دو ETF را «در آستانه خط پایان – پیروزی در دید» قرار داده است، که نشان‌دهنده آمادگی کامل Canary Capital برای کسب تاییدیه احتمالی به محض از سرگیری فعالیت‌های عادی SEC است. این تحولات، چشم‌انداز روشنی را برای افزایش پذیرش نهادی و ورود سرمایه‌های سنتی به فضای وب ۳ فراهم می‌آورد.

پیشینه تاریخی و آمادگی نهادی برای آلت‌کوین‌ها

مسیر ETF هدرای (HBAR) به ثبت اولیه در نوامبر ۲۰۲۴ بازمی‌گردد که یک ماه قبل از آن نیز یک تراست خصوصی HBAR برای سرمایه‌گذاران معتبر راه‌اندازی شده بود. فرآیند مشابهی نیز برای ETF لایت‌کوین رخ داد که برای اولین بار در اوایل سال ۲۰۲۵ وارد چرخه بررسی SEC شد. این تاریخچه‌های طولانی نشان‌دهنده تعهد شرکت و همچنین فرآیند دقیق رگولاتوری مورد نیاز برای محصولات مالی نوین در حوزه کریپتو است. علاوه بر این، نزدک (Nasdaq) پیش از این فرم‌های 19b-4 مربوطه را برای لیست کردن هر دو صندوق ثبت کرده است، که این اقدام به وضوح نشان‌دهنده آمادگی قوی نهادی و زیرساختی برای حمایت از این محصولات در بازار سهام سنتی است. این همکاری‌ها بین شرکت‌های فعال در حوزه دارایی‌های دیجیتال و نهادهای مالی سنتی، سنگ بنای بلوغ و مشروعیت بازار کریپتو را تشکیل می‌دهد.

ناظران بازار این ETFها را پیشرو در میان محصولات آلت‌کوین می‌دانند، و طبقه‌بندی لایت‌کوین به عنوان یک کالا و وضوح رگولاتوری پروتکل هدرا را به عنوان عوامل مطلوب ذکر می‌کنند. این طبقه‌بندی و وضوح در قوانین مالی، ریسک‌های نظارتی را برای سرمایه‌گذاران کاهش داده و راه را برای پذیرش گسترده‌تر باز می‌کند. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که پس از از سرگیری عملیات SEC، شانس تایید این ETFها به بیش از ۹۰٪ می‌رسد که نشان‌دهنده اعتماد قوی به پیشرفت این محصولات است. این موضوع می‌تواند به عنوان یک چراغ راه برای سایر پروژه‌های بلاکچین و توکن‌ها باشد تا مسیر خود را در چارچوب‌های رگولاتوری شفاف‌تر کنند.

نقش Canary Capital و گسترش افق‌های سرمایه‌گذاری در کریپتو

Canary Capital با این اقدامات، خود را به عنوان یک حرکت‌دهنده اولیه در نوآوری‌های پس از ETFهای بیت‌کوین قرار داده است. این شرکت همچنین درخواست‌های دیگری برای ETFهای اسپات XRP و سولانا در دست بررسی دارد که نشان‌دهنده رویکرد جامع و بلندپروازانه آن برای تنوع بخشیدن به محصولات سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال است. در سراسر بازار، بیش از ۹۰ پیشنهاد ETF کریپتو به دلیل توقف چرخه‌های بررسی منظم SEC در پی تعطیلی دولت، همچنان در انتظار هستند. این حجم عظیم از درخواست‌ها گویای پتانسیل بالای بازار و تقاضای فزاینده برای محصولات مالی قانون‌مند در این حوزه است. سرمایه‌گذاران همواره به دنبال فرصت‌های جدید برای تنوع‌بخشی به سبدهای سرمایه‌گذاری خود هستند و این ETFهای آلت‌کوین می‌توانند راهی برای دستیابی به این هدف باشند.

در صورت تایید، ETFهای لایت‌کوین و HBAR می‌توانند مرحله بعدی پذیرش نهادی کریپتو را رقم بزنند. این صندوق‌ها نه تنها سرمایه‌گذاران را در معرض دارایی‌هایی فراتر از بیت‌کوین و اتریوم قرار می‌دهند، بلکه نقش Canary Capital را به عنوان پیشرو در فضای ETF آلت‌کوین تثبیت خواهند کرد. این توسعه‌ها به معنای رشد و بلوغ بیشتر بازار کریپتوکارنسی‌ها و همگرایی آن با سیستم مالی سنتی است که فرصت‌های بی‌شماری را برای فعالان این حوزه و سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به دارایی‌های دیجیتال ایجاد می‌کند.

تاثیر تایید ETFها بر آینده بازار آلت‌کوین‌ها

در دنیای پر سرعت ارزهای دیجیتال، تحولات رگولاتوری نقشی حیاتی در شکل‌دهی به آینده بازار ایفا می‌کنند. اخیراً، Canary Capital با ارسال درخواست‌های اصلاحی برای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات لایت‌کوین (Litecoin) و هدرا (Hedera)، گامی مهم در راستای پذیرش نهادی آلت‌کوین‌ها برداشته است. این اقدام، حتی در بحبوحه تعطیلی دولت آمریکا، سیگنالی قوی مبنی بر نزدیکی تایید نهایی این محصولات به شمار می‌رود و می‌تواند فصل جدیدی را در نحوه تعامل سرمایه‌گذاران سنتی با دارایی‌های دیجیتال فراتر از بیت‌کوین و اتریوم بگشاید. ETFهای اسپات به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا بدون نیاز به نگهداری مستقیم ارزهای دیجیتال، در معرض نوسانات قیمتی آن‌ها قرار گیرند که این خود یک مزیت بزرگ برای تسهیل ورود سرمایه‌های کلان به این بازار است.

پیشروی Canary Capital و جزئیات ETFهای پیشنهادی

بر اساس اطلاعات منتشر شده در ۷ اکتبر، Canary Capital اصلاحات S-1 را برای هر دو ETF ثبت کرده که شامل اعلام نمادهای LTCC برای صندوق لایت‌کوین و HBR برای صندوق هدرا است. یکی از نکات قابل توجه، کارمزد مدیریت اسپانسر این صندوق‌هاست که ۰.۹۵ درصد تعیین شده است. این میزان، اگرچه در مقایسه با کارمزدهای معمول ETFهای اسپات بیت‌کوین (که بین ۰.۲ تا ۰.۵ درصد است) بالاتر به نظر می‌رسد، اما برای محصولات دارایی دیجیتال نوظهور و خاص، یک سطح استاندارد تلقی می‌شود. این ETFها به طور مستقیم توکن‌های زیربنایی را نگهداری خواهند کرد و مسئولیت حضانت آن‌ها بر عهده ارائه‌دهندگان معتبر و رگوله‌شده‌ای مانند BitGo و Coinbase خواهد بود. ارزش خالص دارایی (NAV) این صندوق‌ها نیز به صورت روزانه، با استفاده از داده‌های جمع‌آوری شده از چندین صرافی، حدود ساعت ۴ بعدازظهر به وقت شرقی آمریکا محاسبه خواهد شد که شفافیت و به‌روز بودن اطلاعات را تضمین می‌کند.

سیگنال‌های تایید قریب‌الوقوع از سوی رگولاتورها

ارسال این درخواست‌های اصلاحی تنها چند روز پس از آن صورت گرفت که کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) به دلیل عملیات محدود ناشی از تعطیلی دولت، مهلت اولیه تصمیم‌گیری برای ETF لایت‌کوین را از دست داد. با این حال، این اصلاحات نشان می‌دهند که Canary Capital در حال انجام آخرین آمادگی‌ها برای تایید احتمالی است، به محض آنکه SEC فعالیت‌های عادی خود را از سر بگیرد. اریک بالچوناس، تحلیلگر برجسته ETF در بلومبرگ، این اصلاحات را «آخرین به‌روزرسانی قبل از زمان شروع» توصیف کرده است. او اگرچه کارمزد ۰.۹۵ درصدی را در مقایسه با ETFهای بیت‌کوین «گران» می‌داند، اما اشاره می‌کند که این امر برای اولین صندوق‌ها از نوع خود متداول است. Seyffart، دیگر کارشناس بازار، نیز با اشاره به این درخواست‌ها، آن‌ها را به «خط پایان» تشبیه کرده که «پیروزی در چشم‌انداز است».

اهمیت لایت‌کوین و هدرا در میان آلت‌کوین‌ها

مسیر ETF هدرا (HBAR) به ثبت اولیه در نوامبر ۲۰۲۴ بازمی‌گردد و پس از آن یک تراست خصوصی HBAR برای سرمایه‌گذاران معتبر یک ماه قبل‌تر راه‌اندازی شد. فرآیندی مشابه نیز برای ETF لایت‌کوین طی شد که برای اولین بار در اوایل سال ۲۰۲۵ وارد چرخه بررسی SEC شد. Nasdaq نیز فرم‌های ۱۹b-۴ مربوطه را برای لیست کردن هر دو صندوق ثبت کرده است که نشان‌دهنده آمادگی قوی نهادی برای این محصولات است. ناظران بازار، این ETFها را به دلیل عواملی چون طبقه‌بندی لایت‌کوین به عنوان یک کالا و وضوح رگولاتوری هدرا، پیشرو در میان محصولات آلت‌کوین می‌دانند. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که پس از ازسرگیری فعالیت‌های SEC، احتمال تایید این ETFها بیش از ۹۰ درصد خواهد بود.

تأثیر گسترده بر بازار و آینده نوآوری کریپتو

Canary Capital با این اقدامات، خود را به عنوان یک پیشگام در نوآوری‌های پس از ETF بیت‌کوین معرفی می‌کند و پرونده‌های اضافی برای ETFهای اسپات XRP و سولانا (Solana) نیز در دست بررسی دارد. در سراسر بازار، بیش از ۹۰ پیشنهاد ETF کریپتو همچنان در انتظار تایید هستند، زیرا تعطیلی دولت آمریکا چرخه‌های بررسی عادی SEC را متوقف کرده است. در صورت تایید، ETFهای لایت‌کوین و هدرا می‌توانند فاز بعدی پذیرش نهادی کریپتو را رقم بزنند. این امر نه تنها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا فراتر از بیت‌کوین و اتریوم، در معرض دارایی‌های دیجیتال قرار گیرند، بلکه نقش Canary Capital را به عنوان رهبر در فضای ETFهای آلت‌کوین تثبیت خواهد کرد. این تحولات، نشانه‌ای از حرکت بازار کریپتو به سمت بلوغ بیشتر و همگرایی با بازارهای مالی سنتی است.

جمع‌بندی و توصیه‌های نهایی برای کاربران

تایید احتمالی ETFهای اسپات لایت‌کوین و هدرا توسط Canary Capital نقطه عطفی مهم در مسیر پذیرش گسترده‌تر ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود. این اتفاق می‌تواند منجر به ورود سرمایه‌های نهادی جدید به بازار آلت‌کوین‌ها شود و شفافیت و دسترسی بیشتری را برای سرمایه‌گذاران فراهم آورد. با این حال، همانند هر سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی، به ویژه در حوزه پرنوسان کریپتو، هوشیاری و آگاهی کامل از ریسک‌ها ضروری است. توصیه می‌شود کاربران قبل از هرگونه تصمیم‌گیری، تحقیقات جامع و دقیقی انجام دهند و به هیچ عنوان بدون شناخت کافی از ماهیت دارایی و سازوکارهای بازار، اقدام به سرمایه‌گذاری نکنند. مدیریت ریسک و تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری از اصول اساسی است که باید همواره مد نظر قرار گیرد. تایید ETFها به معنای حذف ریسک نیست، بلکه ابزاری برای دسترسی سازمان‌یافته‌تر است. همواره از مراجع معتبر اطلاعات کسب کنید و از سرمایه‌گذاری بر اساس هیجانات بازار پرهیز نمایید.