بیت‌ماین ۴۹ میلیون دلار دیگر اتریوم خرید؛ هشدار تام لی درباره نقدینگی ضعیف بازارسازان کریپتو

ادامه خریدهای اتریوم توسط شرکت بیت‌ماین

شرکت بیت‌ماین، در بحبوحه فشارهای قابل توجهی که بر بازار گسترده‌تر کریپتو وارد می‌شود، همچنان به استراتژی بلندمدت خود در جمع‌آوری اتریوم (ETH) پایبند است. این رویکرد، در حالی که تام لی، رئیس هیئت مدیره این شرکت، نسبت به مشکلات نقدینگی در میان بازارسازان هشدار می‌دهد، نشان‌دهنده اعتقاد راسخ بیت‌ماین به پتانسیل اتریوم در اکوسیستم بلاکچین است.

بر اساس داده‌های منتشر شده توسط شرکت تحلیلی Onchain Lens در تاریخ ۲۱ نوامبر، بیت‌ماین اخیراً ۱۷,۲۴۲ واحد ETH دیگر به ارزش تقریبی ۴۹ میلیون دلار خریداری کرده است. با این خرید جدید، مجموع دارایی‌های اتریوم این شرکت به حدود ۳.۵ میلیون واحد رسیده که ارزشی بیش از ۱۰ میلیارد دلار دارد. این حجم بالای نگهداری اتریوم، بیت‌ماین را در جایگاه دوم پس از شرکت Strategy (احتمالاً اشاره به MicroStrategy در حوزه بیت‌کوین) از نظر مجموع دارایی‌های کریپتو قرار می‌دهد.

استراتژی تحول‌آفرین و اهداف بلندمدت بیت‌ماین

شرکت بیت‌ماین که در ابتدا یک شرکت استخراج (ماینینگ) رمزارز بود، به طور استراتژیک مدل کسب‌وکار خود را تغییر داده و به یک "کسب‌وکار خزانه‌داری دارایی‌های دیجیتال" تبدیل شده است. این تحول، به آن‌ها امکان داده تا بر ایجاد ذخیره بلندمدت اتریوم تمرکز کنند. هدف نهایی بیت‌ماین جاه‌طلبانه است: نگهداری تقریباً ۵ درصد از کل عرضه در گردش اتریوم. این هدف، نه تنها نشان‌دهنده چشم‌انداز بلندمدت این شرکت است، بلکه تاکید بر نقش کلیدی اتریوم در آینده وب ۳ (Web3) و فناوری بلاکچین دارد.

خریدهای بیت‌ماین تنها یک واکنش کوتاه‌مدت به نوسانات بازار نیست. این شرکت افت قیمت‌های اخیر اتریوم را فرصت‌های خرید تلقی کرده است. اتریوم از اوایل اکتبر که بالای ۴۰۰۰ دلار معامله می‌شد، تا اواسط نوامبر به زیر ۳۰۰۰ دلار سقوط کرده بود، اما بیت‌ماین از این شرایط برای افزایش مقیاس انباشت دارایی‌های خود استفاده کرده است. تامین مالی این خریدها از طریق افزایش سرمایه، ذخایر نقدی و پاداش‌های استیکینگ (Staking) صورت می‌گیرد و بیشتر معاملات از طریق میزهای معاملات فرابورس بزرگ مانند FalconX و BitGo انجام می‌شوند که حاکی از رویکرد حرفه‌ای و سازمان‌یافته در مدیریت دارایی‌های دیجیتال است.

چالش‌های نقدینگی و چشم‌انداز تام لی

در حالی که بیت‌ماین با اطمینان خاطر در حال خرید اتریوم است، تام لی، رئیس هیئت مدیره بیت‌ماین و یکی از بنیانگذاران Fundstrat، در مصاحبه‌ای در تاریخ ۲۰ نوامبر با CNBC، نسبت به وضعیت کلی بازار کریپتو هشدار داده است. وی اشاره کرد که ضعف اخیر در سراسر بازار کریپتو ناشی از فشار نقدینگی در میان بازارسازان بزرگ است. به گفته لی، این شرکت‌ها به شدت از سقوط ۱۰ اکتبر که منجر به از بین رفتن تقریبی ۲۰ میلیارد دلار از طریق انحلال‌های اجباری شد، آسیب دیده‌اند.

تام لی توضیح داد که بازارسازان فعالیت‌های خود را کاهش می‌دهند زیرا "سوراخی در ترازنامه خود" دارند و نیاز به آزاد کردن سرمایه دارند. او افزود که برخی از شرکت‌ها برای بهبود از فروش ماه گذشته، "ترازنامه خود را بیشتر کوچک کرده‌اند." به عقیده لی، این وضعیت باعث کشش آهسته و پیوسته بر قیمت‌ها شده است، زیرا این شرکت‌ها در حال کاهش ریسک خود هستند. وی این دوره را به رویدادی مشابه در سال ۲۰۲۲ تشبیه کرد که حدود هشت هفته طول کشید تا تثبیت شود. بازار اکنون شش هفته از این فرآیند را پشت سر گذاشته است و لی معتقد است که "ممکن است چند هفته دیگر طول بکشد" تا فشارها شروع به کاهش کنند. او اشاره کرد که بیت‌کوین و اتریوم به عنوان شاخص‌های اولیه این بحران نقدینگی عمل کرده‌اند و انتظار دارد شرایط با از سرگیری فعالیت‌های عادی بازارسازان بهبود یابد.

اعتقاد راسخ بیت‌ماین به آینده اتریوم

علیرغم هشدارهای مربوط به نقدینگی و نوسانات بازار کریپتو، بیت‌ماین همچنان به استراتژی بلندمدت خود در مورد اتریوم متعهد است. این شرکت اتریوم را به عنوان بخش اصلی مالی غیرمتمرکز (DeFi)، قراردادهای هوشمند (Smart Contracts) و توکنیزاسیون (Tokenization) می‌بیند. این دیدگاه عمیق، مبنای اصلی اعتقاد راسخ آن‌ها به ارزش ذاتی و پتانسیل رشد اتریوم در بلندمدت است.

خریدهای پیوسته بیت‌ماین، حتی در شرایطی که بازار منتظر عادی شدن نقدینگی است، بیانگر این باور قوی است که اتریوم نقش محوری در آینده زیرساخت‌های دیجیتال ایفا خواهد کرد. تعهد این شرکت به ایجاد یک ذخیره قابل توجه از اتریوم، نه تنها یک اقدام تجاری است، بلکه به نوعی گواهی بر قدرت و دوام اکوسیستم اتریوم در میان چالش‌های بازار کریپتو محسوب می‌شود. این استراتژی می‌تواند برای سایر شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران بلندمدت در حوزه دارایی‌های دیجیتال، درسی آموزنده باشد تا نوسانات کوتاه‌مدت را به عنوان فرصت‌هایی برای تقویت موقعیت‌های استراتژیک خود ببینند.

تحلیل تام لی از ضعف اخیر بازار کریپتو

بازار ارزهای دیجیتال، به ویژه در ماه‌های اخیر، نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده است. در بحبوحه این نوسانات، تام لی، رئیس هیئت مدیره Bitmine و یکی از بنیان‌گذاران Fundstrat، تحلیل عمیقی از دلایل ضعف کنونی بازار کریپتو ارائه داده است. او در مصاحبه‌ای در ۲۰ نوامبر با CNBC، خاطرنشان کرد که کاهش اخیر قیمت‌ها و فشار بر دارایی‌های دیجیتال، ارتباط مستقیمی با بحران نقدینگی در میان بازارسازان اصلی دارد. این دیدگاه، پنجره‌ای جدید به درک پویایی‌های پشت پرده بازار بلاکچین و وب۳ می‌گشاید و بر اهمیت نقش این بازیگران کلیدی در حفظ ثبات بازار تأکید می‌کند.

ریشه‌های بحران نقدینگی در بازارسازان

به گفته تام لی، ریشه اصلی ضعف فعلی، بحران نقدینگی شدیدی است که بازارسازان بزرگ با آن دست و پنجه نرم می‌کنند. او توضیح داد که این شرکت‌ها در پی سقوط ۱۰ اکتبر، که منجر به لیکوئید شدن اجباری حدود ۲۰ میلیارد دلار از سرمایه‌های بازار شد، ضربه سختی خوردند. این رویداد، حفره‌ای بزرگ در ترازنامه مالی این بازارسازان ایجاد کرده و آن‌ها را وادار ساخته تا فعالیت‌های خود را کاهش دهند و برای آزادسازی سرمایه، به کوچک کردن ترازنامه خود بپردازند. در عمل، این به معنای فروش دارایی‌ها و کاهش ریسک‌پذیری است که به نوبه خود، فشار فروش را در بازار کریپتو افزایش داده و به افت تدریجی قیمت‌ها منجر می‌شود.

این فرایند خروج سرمایه و کاهش فعالیت بازارسازان، نه تنها بر قیمت‌گذاری تأثیر می‌گذارد، بلکه عمق بازار و سهولت معاملات را نیز تحت شعاع قرار می‌دهد. وقتی بازارسازان، که نقش حیاتی در فراهم آوردن نقدینگی و تضمین معاملات روان در صرافی‌ها و پلتفرم‌های مختلف را ایفا می‌کنند، از فعالیت خود می‌کاهند، گپ‌های قیمتی (spreads) افزایش یافته و نوسانات تشدید می‌شود. این وضعیت، شرایط را برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران دشوارتر می‌سازد و به عدم اطمینان در فضای وب۳ دامن می‌زند، خصوصاً برای ارزهای دیجیتالی مانند اتریوم و بیت‌کوین که حجم معاملات بالایی دارند.

مقایسه با رویدادهای گذشته و چشم‌انداز آینده

تام لی برای روشن‌تر شدن وضعیت، شباهت‌هایی بین دوره کنونی و رویداد مشابهی در سال ۲۰۲۲ ترسیم کرد. او اشاره کرد که در سال ۲۰۲۲ نیز، بازار با فشارهای نقدینگی مشابهی مواجه بود که حدود هشت هفته طول کشید تا به ثبات نسبی برسد. بازار در حال حاضر شش هفته از شروع این فرایند را پشت سر گذاشته است و لی بر این باور است که ممکن است "چند هفته دیگر" طول بکشد تا فشار کنونی کاهش یابد و نقدینگی به حالت عادی بازگردد. این پیش‌بینی، به سرمایه‌گذاران و فعالان بازار کریپتو بینشی در مورد جدول زمانی احتمالی بهبود اوضاع می‌دهد و بر اهمیت صبر و درک مکانیزم‌های بازیابی بازار تأکید می‌کند.

وی همچنین خاطرنشان کرد که بیت‌کوین و اتریوم، به عنوان دو ارز دیجیتال اصلی و پرکاربرد در اکوسیستم بلاکچین، به عنوان شاخص‌های اولیه این بحران نقدینگی عمل کرده‌اند. نوسانات و افت قیمت‌های آن‌ها نشانه‌ای از فشارهای گسترده‌تر در بازار بوده است. انتظار می‌رود که با از سرگیری فعالیت‌های عادی توسط بازارسازان و رفع محدودیت‌های نقدینگی، شرایط برای این دارایی‌های دیجیتال و به تبع آن، برای کل بازار کریپتو بهبود یابد. این امر می‌تواند منجر به بازگشت تدریجی اعتماد و افزایش حجم معاملات در فضای دیفای و توکنیزیشن شود.

رویکرد بلندمدت در برابر نوسانات نقدینگی

تحلیل تام لی، اهمیت نقدینگی را به عنوان یک عامل حیاتی در ثبات و عملکرد بازار کریپتو برجسته می‌کند. در شرایطی که بازارسازان با چالش‌های نقدینگی مواجه هستند، شرکت‌هایی مانند Bitmine رویکردی متفاوت اتخاذ کرده‌اند. Bitmine، که از یک شرکت استخراج به یک کسب و کار مدیریت خزانه‌داری دارایی‌های دیجیتال تغییر جهت داده، حتی در دوره‌های افت قیمت اتریوم، به خرید مداوم این ارز دیجیتال ادامه داده است. این شرکت اخیراً ۱۷,۲۴۲ واحد دیگر اتریوم به ارزش حدود ۴۹ میلیون دلار خریداری کرده و اکنون حدود ۳.۵ میلیون اتریوم به ارزش بیش از ۱۰ میلیارد دلار در اختیار دارد.

این استراتژی خرید مستمر، به رغم فشارهای قابل توجه در بازار، نشان‌دهنده اعتقاد راسخ Bitmine به پتانسیل بلندمدت اتریوم به عنوان یک بخش اصلی از امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، قراردادهای هوشمند و توکنیزیشن است. Bitmine قصد دارد ذخیره‌ای بلندمدت از اتریوم ایجاد کند و در نهایت حدود ۵٪ از عرضه در گردش این دارایی را در اختیار بگیرد. این رویکرد بلندمدت و مشاهده افت قیمت‌ها به عنوان فرصت‌های خرید، می‌تواند درسی برای سرمایه‌گذاران باشد تا در مواجهه با نوسانات کوتاه‌مدت ناشی از بحران‌های نقدینگی، چشم‌انداز کلی و بنیادی پروژه را فراموش نکنند و از خطرات فومو (FOMO) یا فاد (FUD) پرهیز کنند. در نهایت، با بازگشت نقدینگی و عادی شدن شرایط بازار، این رویکرد می‌تواند پاداش‌بخش باشد و به رشد پایدار در فضای دارایی‌های دیجیتال کمک کند.

کاهش نقدینگی بازارسازان و تأثیر آن بر قیمت‌ها

در حالی که شرکت‌هایی نظیر Bitmine استراتژی‌های بلندمدت خود را در بازار کریپتو با جدیت دنبال می‌کنند، هشدارهایی جدی درباره وضعیت نقدینگی از سوی کارشناسان برجسته به گوش می‌رسد. تام لی، رئیس هیئت مدیره Bitmine و یکی از بنیانگذاران Fundstrat، اخیراً به وضعیت تضعیف شده بازار کریپتو اشاره کرده است که به طور مستقیم با کاهش شدید نقدینگی در میان بازارسازان اصلی گره خورده است. این پدیده، که تأثیرات محسوسی بر قیمت دارایی‌های دیجیتال مانند اتریوم و بیت‌کوین گذاشته است، به عنوان یک عامل کلیدی در فشار کنونی بر بازار شناخته می‌شود.

ریشه‌های کاهش نقدینگی بازارسازان

بحران نقدینگی کنونی در میان بازارسازان ریشه در یک رویداد خاص در دهم اکتبر دارد. در آن تاریخ، یک سقوط ناگهانی در بازار کریپتو منجر به انحلال اجباری معاملات به ارزش تقریباً ۲۰ میلیارد دلار شد. این ضربه مهلک، بازارسازان اصلی را به شدت تحت تأثیر قرار داد و به گفته تام لی، باعث ایجاد «حفره‌ای در ترازنامه» آن‌ها شد. در واکنش به این وضعیت، این شرکت‌ها فعالیت‌های خود را کاهش داده‌اند و تلاش می‌کنند تا سرمایه آزاد کنند و از ضررهای ماه گذشته بهبود یابند. این اقدام شامل «کاهش بیشتر ترازنامه» آن‌ها نیز می‌شود. این استراتژی انقباضی، اگرچه برای سلامت بلندمدت بازارسازان ضروری است، اما به طور مستقیم بر پویایی نقدینگی کلی بازار تأثیر می‌گذارد.

کاهش فعالیت بازارسازان به معنای حجم کمتر معاملات و اسپرد (تفاوت قیمت خرید و فروش) گسترده‌تر است که در نهایت منجر به کاهش عمق بازار می‌شود. این امر، به ویژه در بازارهای پرنوسان بلاکچین، می‌تواند حرکت قیمت‌ها را تشدید کند و نوسانات را افزایش دهد. این شرایط چالش‌برانگیز، حتی شرکت‌های معتبری مانند Bitmine را وادار کرده است تا برای خرید دارایی‌های بزرگ خود، به میزهای معاملات فرابورس (OTC) مانند FalconX و BitGo روی آورند، که نشانه‌ای از کاهش کارایی بازارسازی در حجم‌های معمول است.

مکانیسم تأثیر بر قیمت‌ها و چشم‌انداز آینده

تام لی توضیح می‌دهد که کاهش نقدینگی بازارسازان به دلیل تلاش آن‌ها برای کاهش ریسک و آزاد کردن سرمایه، باعث «کشیدگی آهسته و پیوسته بر قیمت‌ها» می‌شود. این فرایند دقیقاً مانند رویداد مشابهی است که در سال ۲۰۲۲ رخ داد و حدود هشت هفته طول کشید تا بازار به ثبات برسد. او اشاره می‌کند که اکنون شش هفته از آغاز این دوره گذشته است و ممکن است «چند هفته دیگر» طول بکشد تا فشار از روی بازار برداشته شود و شرایط بهبود یابد. در این میان، بیت‌کوین و اتریوم به عنوان شاخص‌های اولیه این فشار نقدینگی عمل کرده‌اند و قیمت‌های آن‌ها افت قابل توجهی را تجربه کرده‌اند؛ به عنوان مثال، قیمت اتریوم از بیش از ۴۰۰۰ دلار در اوایل اکتبر به زیر ۳۰۰۰ دلار در اواسط نوامبر کاهش یافته است. این وضعیت، لزوم درک عمیق‌تر از عملکرد بازارسازان و نقش حیاتی آن‌ها در حفظ سلامت دارایی‌های دیجیتال را پررنگ‌تر می‌کند.

پیش‌بینی می‌شود که با از سرگیری فعالیت‌های عادی بازارسازان، شرایط بازار بهبود یابد. اما تا آن زمان، سرمایه‌گذاران و فعالان بازار باید با احتیاط بیشتری عمل کنند. در چنین شرایطی، درک مفاهیم اساسی مانند فیشینگ و حملات سایبری نیز اهمیت بیشتری پیدا می‌کند، زیرا بازارهای پرنوسان اغلب هدف سودجویان قرار می‌گیرند. حفظ امنیت کیف پول‌های دیجیتال، استفاده از احراز هویت دو مرحله‌ای (2FA) و حفاظت از عبارات بازیابی (Seed Phrase)، اقدامات ضروری برای همه کاربران وب۳ است.

نگاه بلندمدت در میانه بحران نقدینگی: استراتژی Bitmine

علی‌رغم فشارهای موجود و کاهش نقدینگی، شرکت‌هایی مانند Bitmine تعهد خود را به استراتژی‌های بلندمدت حفظ کرده‌اند. Bitmine که در ابتدا یک شرکت ماینینگ بود و اکنون به یک کسب‌وکار خزانه‌داری دارایی‌های دیجیتال تبدیل شده است، خرید مداوم اتریوم را ادامه می‌دهد. این شرکت اخیراً ۱۷,۲۴۲ واحد اتریوم به ارزش حدود ۴۹ میلیون دلار خریداری کرده است و اکنون تقریباً ۳.۵ میلیون واحد اتریوم به ارزش بیش از ۱۰ میلیارد دلار در اختیار دارد. هدف بلندمدت آن‌ها ایجاد ذخیره اتریوم و در نهایت نگهداری حدود ۵٪ از عرضه در گردش این رمزارز است.

Bitmine این خریدهای کلان را از طریق افزایش سرمایه، ذخایر نقدی و پاداش‌های استیکینگ تأمین مالی می‌کند. آن‌ها نوسانات و افت قیمت‌های اخیر را به عنوان «فرصت‌های خرید» تلقی کرده‌اند که نشان‌دهنده اعتقاد راسخ این شرکت به پتانسیل بلندمدت اتریوم است. Bitmine اتریوم را بخش اصلی مالی غیرمتمرکز (DeFi)، قراردادهای هوشمند و توکن‌سازی می‌داند. این رویکرد، در تضاد با نگرانی‌های کوتاه‌مدت ناشی از نقدینگی بازارسازان، بر اهمیت بنیادین فناوری بلاکچین و کاربردهای آن در آینده تأکید دارد.

در مجموع، وضعیت کنونی بازار کریپتو ترکیبی از چالش‌های ناشی از کاهش نقدینگی و در عین حال، تداوم رشد و سرمایه‌گذاری‌های استراتژیک از سوی بازیگران اصلی است. انتظار می‌رود که با عادی شدن شرایط بازارسازان، فشارها کاهش یابد و مسیر برای رشد پایدار وب۳ هموارتر شود. این دوره برای ارزیابی تاب‌آوری پروژه‌های بلاکچین و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بلندمدت حیاتی است.

پیش‌بینی بهبود بازار در هفته‌های آینده

بازار کریپتوکارنسی در هفته‌های اخیر شاهد نوسانات قابل توجهی بوده است، اما تحلیل‌گران و فعالان باتجربه این حوزه، نشانه‌هایی از بهبود قریب‌الوقوع را پیش‌بینی می‌کنند. با وجود فشارهای قیمتی که بر دارایی‌های دیجیتال مانند اتریوم وارد شده است، شرکت‌هایی نظیر بیت‌ماین (Bitmine) با اعتقاد راسخ به چشم‌انداز بلندمدت بلاکچین، به استراتژی اتریوم خود پایبند مانده‌اند. در این بخش، به بررسی عمیق‌تر دلایل ضعف فعلی بازار و چشم‌انداز بهبود آن در هفته‌های آینده می‌پردازیم.

ریشه ضعف بازار: نقدینگی محدود بازارسازها

تام لی، رئیس هیئت مدیره بیت‌ماین و از بنیان‌گذاران Fundstrat، در مصاحبه‌ای در ۲۰ نوامبر، ضعف اخیر در بازارهای کریپتو را به کاهش نقدینگی در میان بازارسازان اصلی نسبت می‌دهد. به گفته او، شرکت‌های بازارساز به دلیل سقوط ۱۰ اکتبر که منجر به از بین رفتن حدود ۲۰ میلیارد دلار از طریق انحلال‌های اجباری شد، به شدت آسیب دیده‌اند. این اتفاق باعث شده تا بازارسازان فعالیت‌های خود را کاهش دهند و در تلاش برای آزادسازی سرمایه، ترازنامه‌های خود را کوچک‌تر کنند. این کاهش فعالیت از سوی بازیگران مهم بازار، یک کشش آهسته و پیوسته بر قیمت‌ها ایجاد کرده است، زیرا این شرکت‌ها در حال کاهش ریسک‌های خود هستند.

بازارسازان نقش حیاتی در حفظ سلامت و کارایی بازارهای مالی، از جمله بازارهای دارایی‌های دیجیتال، ایفا می‌کنند. آنها با ارائه قیمت‌های خرید و فروش در هر زمان، نقدینگی را فراهم کرده و اسپرد قیمتی (تفاوت بین قیمت خرید و فروش) را کاهش می‌دهند. وقتی نقدینگی از سوی این بازیگران اصلی کاهش می‌یابد، معاملات با حجم بالا دشوارتر می‌شود و می‌تواند منجر به نوسانات قیمتی شدیدتر و دوره طولانی‌تر افت قیمت گردد. این وضعیت به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران هشدار می‌دهد که همیشه به عمق بازار و نقدینگی موجود در پلتفرم‌های مختلف توجه داشته باشند، به‌خصوص هنگام انجام معاملات بزرگ یا در شرایط بازار پرنوسان.

الگوهای تاریخی و زمان‌بندی مورد انتظار برای بهبود

تام لی خاطرنشان می‌کند که دوره فعلی بازتاب‌دهنده رویدادی مشابه در سال ۲۰۲۲ است که حدود هشت هفته طول کشید تا بازار ثبات پیدا کند. با توجه به اینکه بازار اکنون شش هفته از آغاز این فرآیند را پشت سر گذاشته است، لی معتقد است که "ممکن است چند هفته دیگر طول بکشد" تا فشارها شروع به کاهش کنند و نقدینگی به حالت عادی بازگردد. این پیش‌بینی به سرمایه‌گذاران و علاقه‌مندان به حوزه وب ۳ چشم‌اندازی از چارچوب زمانی احتمالی برای بهبود ارائه می‌دهد.

او همچنین اشاره کرد که بیت‌کوین و اتریوم، به عنوان دو دارایی دیجیتال پیشرو، در حال حاضر به عنوان نشانگرهای اولیه این فشار نقدینگی عمل می‌کنند. وی انتظار دارد که با از سرگیری عملیات عادی توسط بازارسازان، شرایط بهبود یابد. این رویکرد تحلیل تاریخی می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا با درک بهتر چرخه‌های بازار، تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند و از اقدامات عجولانه در شرایط پرنوسان پرهیز کنند. در صرافی‌ها و پلتفرم‌های مختلف، این الگوها معمولاً با دقت دنبال می‌شوند.

استراتژی بیت‌ماین: اطمینان به آینده اتریوم و دیفای

در مقابل این شرایط دشوار بازار، بیت‌ماین همچنان به استراتژی بلندمدت خود برای اتریوم متعهد است. این شرکت که در ابتدا یک شرکت ماینینگ بوده و اکنون به یک کسب‌وکار خزانه‌داری دارایی‌های دیجیتال تبدیل شده، به صورت پیوسته در حال خرید اتریوم است. طبق داده‌های شرکت تحلیلی Onchain Lens، در ۲۱ نوامبر، بیت‌ماین ۱۷,۲۴۲ اتریوم دیگر به ارزش تقریبی ۴۹ میلیون دلار خریداری کرده و اکنون حدود ۳.۵ میلیون اتریوم به ارزش بیش از ۱۰ میلیارد دلار در اختیار دارد. این خریدها از طریق افزایش سرمایه، ذخایر نقدی و پاداش‌های استیکینگ تأمین مالی می‌شوند و بیشتر از طریق میزهای معاملات فرابورس (OTC) بزرگ مانند FalconX و BitGo انجام می‌گیرند.

بیت‌ماین کاهش‌های اخیر قیمت را به عنوان فرصت‌های خرید تلقی کرده است، حتی با وجود اینکه اتریوم از اوایل اکتبر از بیش از ۴۰۰۰ دلار به کمتر از ۳۰۰۰ دلار در اواسط نوامبر سقوط کرده بود. این شرکت، اتریوم را بخش اصلی مالی غیرمتمرکز (DeFi)، قراردادهای هوشمند و توکن‌سازی می‌داند. تعهد ثابت این شرکت به استراتژی بلندمدت خود، حتی در حالی که بازار منتظر عادی شدن نقدینگی است، نشان‌دهنده اعتقاد قوی به پتانسیل اتریوم و فناوری بلاکچین زیربنایی آن است. این موضوع می‌تواند به سرمایه‌گذاران دیدگاهی برای تمرکز بر ارزش ذاتی و بلندمدت دارایی‌ها به جای واکنش‌های کوتاه‌مدت به نوسانات بازار ارائه دهد.

نتیجه‌گیری این است که بازار کریپتو در حال عبور از یک دوره دشوار است که عمدتاً ناشی از کاهش نقدینگی بازارسازهاست. با این حال، با توجه به تحلیل‌های تاریخی و چشم‌انداز شرکت‌های بزرگ مانند بیت‌ماین، انتظار می‌رود که در چند هفته آینده شاهد ثبات و سپس بهبود تدریجی باشیم. برای فعالان این حوزه، حفظ دیدگاه بلندمدت و درک عوامل زیربنایی بازار، کلیدی برای عبور موفق از این چالش‌ها خواهد بود.

تعهد بلندمدت بیت‌ماین به استراتژی اتریوم

خریدهای مستمر اتریوم و جایگاه بیت‌ماین در بازار کریپتو

شرکت بیت‌ماین، که از یک شرکت استخراج به یک شرکت خزانه‌داری دارایی دیجیتال تغییر یافته، به خرید گسترده اتریوم (ETH) ادامه می‌دهد. طبق داده‌های Onchain Lens در ۲۱ نوامبر، بیت‌ماین اخیراً ۱۷,۲۴۲ واحد ETH به ارزش تقریبی ۴۹ میلیون دلار خریداری کرده است. با این خریدها، مجموع دارایی‌های اتریوم این شرکت به حدود ۳.۵ میلیون واحد با ارزش بیش از ۱۰ میلیارد دلار رسیده است. این روند ثابت خرید، حتی در شرایط فشار بازار رمزارزها، ادامه دارد. هدف بلندمدت بیت‌ماین، ایجاد ذخیره‌ای استراتژیک از اتریوم و در نهایت نگهداری حدود ۵ درصد از کل عرضه در گردش این دارایی است. این رویکرد، تعهد قوی شرکت را به پتانسیل بلندمدت اتریوم نشان می‌دهد و آن را در جایگاه دوم بزرگترین دارندگان رمزارز پس از Strategy قرار داده است. تامین مالی این خریدها از طریق افزایش سرمایه، ذخایر نقدی و پاداش‌های استیکینگ انجام می‌شود. معاملات عمدتاً از طریق میزهای معاملاتی خارج از بورس (OTC) مانند FalconX و BitGo صورت می‌گیرد. بیت‌ماین افت قیمت‌های اخیر اتریوم را فرصت‌هایی برای خرید و انباشت بیشتر دارایی‌ها تلقی کرده است.

هشدار تام لی درباره نقدینگی ضعیف بازارسازان و تأثیرات آن

تام لی، رئیس هیئت مدیره بیت‌ماین و بنیانگذار Fundstrat، در مصاحبه‌ای با CNBC در ۲۰ نوامبر، نگرانی‌هایی را در مورد نقدینگی محدود و تحت فشار در میان بازارسازان اصلی کریپتو مطرح کرد. لی توضیح داد که این شرکت‌ها به شدت از سقوط بازار در ۱۰ اکتبر که منجر به انحلال اجباری حدود ۲۰ میلیارد دلار دارایی شد، آسیب دیده‌اند. به گفته وی، بازارسازان در حال کاهش فعالیت‌های خود هستند زیرا با "سوراخی در ترازنامه مالی" مواجه‌اند و نیاز به آزادسازی سرمایه دارند. برخی از شرکت‌ها برای بهبود از فروش ماه گذشته، "ترازنامه خود را بیشتر کاهش داده‌اند." این وضعیت باعث کندی و کاهش مداوم قیمت‌ها شده است. لی اشاره کرد که دوره کنونی شبیه به رویداد مشابهی در سال ۲۰۲۲ است که حدود هشت هفته طول کشید تا بازار به ثبات برسد. با گذشت شش هفته از این فرآیند، او معتقد است که "چند هفته دیگر طول خواهد کشید" تا فشار بازار کاهش یابد. وی همچنین تاکید کرد که بیت‌کوین و اتریوم به عنوان شاخص‌های اولیه این فشار نقدینگی عمل کرده‌اند و انتظار دارد شرایط با از سرگیری فعالیت‌های عادی بازارسازان بهبود یابد.

پتانسیل اتریوم و جایگاه آن در اکوسیستم Web3

تعهد بیت‌ماین به استراتژی بلندمدت اتریوم، نشان‌دهنده دیدگاه این شرکت به اتریوم به عنوان یک عنصر محوری در آینده مالی و فناوری است. اتریوم زیربنای بخش قابل توجهی از اقتصاد غیرمتمرکز (DeFi)، قراردادهای هوشمند و فرآیندهای توکن‌سازی است. دیفای با ارائه خدمات مالی بدون واسطه، پتانسیل تحول در سیستم بانکی سنتی را دارد. قراردادهای هوشمند، برنامه‌هایی خوداجرا، امکان ایجاد سیستم‌های شفاف و خودکار را فراهم می‌کنند. توکن‌سازی دارایی‌ها نیز بازارهای جدیدی را گشوده و نقدینگی را برای انواع دارایی‌ها افزایش می‌دهد. خرید مداوم و در مقیاس بزرگ بیت‌ماین، حتی در مواجهه با نوسانات و فشارهای بازار، اعتقاد راسخ این شرکت را به ارزش ذاتی و نقش حیاتی اتریوم در توسعه وب ۳ و اکوسیستم بلاکچین منعکس می‌کند. این استراتژی، دیدگاهی فراتر از نوسانات کوتاه‌مدت قیمت را نشان می‌دهد و بر پتانسیل بنیادین و کاربردی اتریوم در درازمدت متمرکز است. بازار در انتظار عادی شدن شرایط نقدینگی است، اما بیت‌ماین به چشم‌انداز بلندمدت خود ثابت‌قدم باقی مانده است.

جمع‌بندی و توصیه‌های نهایی

این مقاله وضعیت کنونی بازار رمزارزها را از دو منظر بررسی کرد: استراتژی انباشت بلندمدت اتریوم توسط بیت‌ماین و هشدارهای تام لی درباره کاهش نقدینگی بازارسازان. در یک سو، بیت‌ماین با خریدهای کلان خود، اعتقاد عمیق به پتانسیل اتریوم در اکوسیستم دیفای و وب ۳ را نشان داده و افت قیمت‌ها را فرصتی برای تقویت ذخایر خود می‌داند. در سوی دیگر، هشدارهای تام لی بر تأثیرات مخرب سقوط‌های ناگهانی و نیاز بازارسازان به بازیابی ترازنامه‌های مالی تأکید می‌کند که می‌تواند فشار بر قیمت‌ها را در کوتاه‌مدت افزایش دهد. این وضعیت دوگانه، اهمیت درک کامل مکانیزم‌های بازار رمزارز را برای هر علاقه‌مند برجسته می‌سازد.

برای فعالان بازار کریپتو، توجه به نقدینگی، نقش بازارسازان و تأثیرات رویدادهای ناگهانی بر ساختار مالی این شرکت‌ها، از اهمیت بالایی برخوردار است. اتخاذ استراتژی‌های بلندمدت و مدیریت ریسک، می‌تواند رویکردی محتاطانه در برابر نوسانات شدید بازار باشد. توصیه می‌شود که همواره قبل از هرگونه تصمیم‌گیری مالی، تحقیقات جامع و کاملی انجام دهید و تنها سرمایه‌ای را اختصاص دهید که توان از دست دادنش را دارید. آگاهی از اخبار، تحلیل‌های بازار و مکانیزم‌های عملکردی بلاکچین، بهترین ابزار برای حفظ امنیت سرمایه و اتخاذ تصمیمات آگاهانه در این فضای پرنوسان است. دانش و هوشیاری شما، امن‌ترین دارایی شما در دنیای رمزارزهاست.